20220415-国都证券-研究所晨报_5页_508kb

晨会报告总结 20220415

核心内容概述

本报告汇总了近期宏观经济、行业动态、市场表现及公司公告等信息，重点分析了投资增长、外资流入、房地产市场、煤炭行业以及5G建设等方面的政策与市场动向，并提出了当前稳增长的关键策略。

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财经新闻

国家发展改革委：新开工项目对投资稳定增长形成有力支撑

• 1-2月全国投资增长12.2%，实现良好开局。
• 制造业投资和基础设施投资增长显著，高技术产业投资增速较快，尤其是卫生和教育领域。
• 3月受疫情影响，投资增长面临压力，但整体稳投资工作具备有利条件。
• 下一步将继续落实稳投资政策，为稳定宏观经济发挥重要作用。

一季度快速增长 25.6% 我国吸引外资实现“开门稳”

• 1-3月全国实际使用外资同比增长25.6%，按美元计增长31.7%。
• 高技术产业引资增长显著，其中高技术制造业增长35.7%，高技术服务业增长57.8%。
• 东中西部地区引资全面增长，21个省份实际使用外资增长超过两位数。
• 外资企业对中国市场信心增强，计划增加在华投资。
• 商务部将从扩大开放、加强服务保障、优化投资环境等四个方面进一步利用外资。

国家统计局：3月商品住宅销售价格环比下降城市个数减少

• 70个大中城市中，商品住宅销售价格环比下降城市减少，同比下降城市增加。
• 一线城市新建住宅环比上涨0.3%，二手住宅环比上涨0.4%。
• 二线城市新建住宅环比持平，二手住宅环比下降0.1%。
• 三线城市新建和二手住宅环比均下降，但降幅收窄。
• 同比方面，一线城市涨幅回落，三线城市降幅扩大。

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行业动态与公司要闻

一季度业绩向好 煤炭行业需求料保持增长

• 10家上市煤炭企业一季度业绩全部预增，其中冀中能源、兰花科创、中煤能源预增幅度居前。
• 煤价高位运行是业绩增长的主要原因，动力煤价格保持在786元/吨左右。
• 焦炭价格第五轮提涨，下游需求支撑下，预计二季度需求将快速提升。

发改委：一季度国内新建5G基站8.1万个 总规模超过150.6万个

• 一季度新增5G基站8.1万个，总规模超过150.6万个，千兆网络端口新增54.9万个。
• 我国已建成57个重大科技基础设施，包括中国天眼系统、全超导托卡马克等。

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国都策略视点

策略观点：定向宽信用发力为主，稳地产与促消费为稳增长关键抓手

1. 政策信号释放：近期国常会连续释放再贷款、降准等逆周期调节政策信号，旨在支持实体经济发展。
2. 定向宽信用：
   • 增加支农支小再贷款，推动中小微企业融资增量、扩面、降价。
   • 设立科技创新和普惠养老专项再贷款，总额度分别为2000亿元和400亿元，利率均为1.75%。
3. 稳增长瓶颈：地产下行周期及居民消费持续不振，导致宽货币对经济的稳增长效果有限。
4. 后续关键因素：
   • 降低疫情防控影响，促进消费恢复。
   • 重点部署服务消费、新型消费、汽车家电大宗消费及品牌进村消费。
5. 风险提示：
   • 俄乌局势持续恶化。
   • 美联储政策超预期收紧。
   • 经济恢复动力减弱。
   • 海外市场大幅震荡。

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重点公司公告摘要

宁德时代：控股子公司拟在印尼投建不超59.68亿美元的动力电池产业链项目

• 项目投资规模较大，显示公司在海外布局加速，有助于扩大全球市场份额。

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市场表现

昨日市场

• 上证综指：3225.64，涨1.22%
• 沪深300：4191.57，涨1.25%
• 深证成指：11714.62，涨1.27%
• 中小板综：11702.36，涨1.04%
• 恒生指数：21518.08，涨0.67%
• 恒生中国企业指数：7385.58，涨0.97%
• 恒生沪深港通AH股溢价：140.97，跌0.89%
• 标普500：4392.59，跌1.21%
• 纳斯达克指数：13351.08，跌2.14%
• MSCI新兴市场：1117.36，跌0.17%

昨日A股行业表现

排名	行业名称	成交量（百万）	涨跌%
1	煤炭	2799.99	4.52
2	食品饮料	1658.04	3.93
3	房地产	8358.70	3.74
4	家用电器	665.89	2.92
5	钢铁	2722.88	1.94

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研究员信息

• 研究员：王双
• 电话：010-84183312
• 邮箱：wangshuang@guodu.com
• 执业证书编号：S0940510120012
• 联系人：王景
• 电话：010-84183383
• 邮箱：wangjingyj@guodu.com

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投资评级说明

投资评级类别	级别	定义
投资评级	推荐	行业基本面向好，未来6个月内，行业指数跑赢综合指数
	中性	行业基本面稳定，未来6个月内，行业指数跟随综合指数
	回避	行业基本面向淡，未来6个月内，行业指数跑输综合指数

公司投资评级类别	级别	定义
公司投资评级	强烈推荐	预计未来6个月内，股价涨幅在15%以上
	推荐	预计未来6个月内，股价涨幅在5-15%之间
	中性	预计未来6个月内，股价变动幅度介于±5%之间
	回避	预计未来6个月内，股价跌幅在5%以上