20250615-华安证券-电力设备行业周报_SNEC展新品频出_海风项目稳步推进_15页_1017kb

以下是报告的核心内容分析总结，聚焦关键观点和投资建议，结构清晰，便于阅读。

光伏

光伏板块表现不佳，6月硅片、电池片和组件产量下降，需求走弱。建议关注全年确定性较高的BC技术趋势，相关标的包括隆基绿能、爱旭股份、博迁新材、聚和材料。

风电

国家能源集团中标44GW风机采购，山东和广东海上风电项目推进，海风基本面进入右侧。建议关注低估值标的如明阳智能、金风科技，以及海风受益标的如海力风电、大金重工、东方电缆。关注海风项目开工、海外订单及深远海规划。

储能

上海SNEC展会展示储能新品，如宁德时代的587Ah电芯和海辰储能的千安时级电池，广东2025年储能建设计划同比增长超140%。建议关注大储和海外户储机会，标的包括宁德时代、楚能新能源等。

氢能

氢能产业链加速发展，重庆和华能洮南项目推进，2027年氢能产值目标突破百亿元。建议关注制氢、储运和应用环节，如华能的制氢项目。

电网设备

国家电网上调保供要求，发布跨省跨区电力应急调度办法。建议关注特高压相关如许继电气、国电南瑞、中国西电等，以及虚拟电厂平台机会，如东方电子。

电动车

多地暂停汽车以旧换新补贴，建议继续配置高盈利电池和结构件环节，受益固态电池发展的三元正极、电解质、添加剂。标的包括宁德时代、相关车企供应链。

人形机器人

人形机器人技术进入小批量量产阶段，建议布局关键零部件环节，如执行器、灵巧手、传感器。标的包括有望进入特斯拉产业链的tier1厂商。

风险提示

包括新能源汽车发展不及预期、技术颠覆性突破、价格下降超出预期等风险。

此总结基于报告的主要观点，提供核心建议和数据点。