20160411-安信证券-电子元器件行业周报_智能汽车仍是主线_机器人比人靠谱_23页_684kb

报告摘要

电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业报告重点强调了智能汽车作为行业发展的主线，并认为机器比人靠谱是推动电子信息产业持续发展的基本信念。该观点基于智能驾驶技术的持续进步，以及在特斯拉等企业引领下，汽车电子化趋势日益明显。报告指出，随着技术的不断升级，智能汽车的发展将持续加速，建议投资者持续关注特斯拉供应链及新能源汽车相关产业，如锂电池等。

此外，报告还关注了安防行业和区块链技术的投资机会。安防行业的发展趋势将围绕前端设备图像质量提升、芯片安全性增强及后端系统运营与大数据分析展开，强调结构化数据与计算机判断的重要性。区块链技术因其去中心化、时序数据、集体维护、可编程和安全可信等特点，被视为未来技术变革的重要方向。

主要观点

智能汽车：特斯拉Model3销量持续增长，显示其在市场上的强劲表现。LG成为其中控台大屏的独家供应商，高通与Ricardo签订电动车无线充电技术授权，表明行业对智能汽车技术的重视。
机器比人靠谱：随着交通事故的大部分归因于人为因素，智能驾驶技术如辅助驾驶（ACC、Line Keeping等）成为提升安全性的关键。
安防行业：中星微电子等公司掌握SVAC标准，推动前端设备与后端系统的发展，未来将形成垂直系统模式，算法开发能力将成为竞争关键。
区块链：其去中心化特性代表了计算对中心机构的替代，在数字货币和开放市场中的应用潜力巨大，未来可能进一步拓展至消费领域。

关键信息

智能汽车相关公司：推荐关注兴民钢圈、均胜电子、双林股份、亚太股份、万安科技、多氟多、东山精密、长信科技、华工科技、法拉电子、南洋科技、春兴精工等。
特斯拉相关产业链：包括东山精密、先导智能（停牌）、长信科技、华工科技、法拉电子、南洋科技（停牌）、春兴精工等。
汽车电子：推荐水晶光电、利达光电（HUD）、全志科技、大唐电信（汽车芯片）等。
芯片相关公司：包括中科创达、三毛派神、艾派克（停牌）、全志科技、大唐电信、中颖电子、七星电子、上海新阳、盈方微等。
安防运营：推荐大华股份、中安消（停牌）。
虚拟现实：推荐歌尔声学、水晶光电、中茵股份、福晶科技和联创电子等。
准白马股：推荐信维通信、欣旺达。
军工电子：推荐振华科技、中航光电。

行业表现

电子板块上周上涨1.01%，跑赢沪深300指数2.13个百分点。
年初以来累计上涨-17.85%，跑输沪深300指数3.23个百分点。
子行业表现：半导体上涨0.82%；元件上涨1.31%；光学光电子上涨0.71%；其他电子下跌-0.97%；电子制造上涨2.92%。

本周重点新闻

智能手机

CCS Insight预测未来五年智能手机用户将增长20亿。
三星电子第一季度营业利润超预期，主要得益于Galaxy S7。
华为P9发布，主打“双摄”技术，成为未来智能手机竞争的关键。

PC及平板电脑

苹果与MLB签订多年合约，供应iPad Pro。
Gartner数据显示，全球仅约1%的PC能支持VR游戏。

电视及面板

夏普研发成功可掰弯的OLED手机屏，为苹果未来订单做准备。
LGD投资1亿美元在越南建设OLED电视模块工厂。
2018年全球TFT-LCD面板需求预计达2亿平方米。

可穿戴设备及体感设备

Oculus Rift与HTC Vive均面临出货延迟问题。
Fitbit Blaze在亚马逊销量超越Apple Watch，价格更具竞争力。

IC/芯片

IHS数据显示，2015年全球半导体市场销售额下降，但预计未来将出现显著增长。
联发科3月营收增长60%，中国手机补贴重启有望改善Q2业绩。
英伟达推出刷新率高达1700Hz的显示屏，用于VR设备。

LED

Lumileds成为苹果LED设备的首选供应商。
2015年LED封装市场排名中，Lumileds是唯一实现正增长的厂商。

智慧城市

我国智慧城市建设存在不足，缺乏统一的空间信息平台。
华为与河南方正签署战略合作协议，推动智慧城市发展。

汽车电子

特斯拉Model3三天订单超276,000辆，显示市场热度。
汽车零部件巨头如博世、大陆集团、德尔福等加速布局智能汽车领域。

行业与公司事件提醒

4月11日：多家公司召开股东大会、业绩发布会或限售股份上市流通，包括洲明科技、正海磁材、长信科技、安洁科技、合力泰等。
4月12日：长方集团、同方国芯、太阳电缆、沃尔核材、航天电器、振华科技、卓翼科技、北京君正、弘高创意、海康威视、GQY视讯、汉威电子等预计披露年报或一季报。

风险提示

系统性风险：市场整体波动可能影响电子行业表现。

投资建议

继续关注智能汽车及特斯拉供应链。
建议关注区块链、安防运营、虚拟现实及芯片等相关领域。
保持对一季报的跟踪，以获取更详细的业绩信息。