20250217-上海证券-计算机行业周报_DeepSeek本地化部署持续扩容_端侧AI加速落地_3页_353kb

增持（维持）总结

行业概览

• 行业：计算机
• 日期：2025年02月17日
• 分析师：吴婷婷
• 联系方式：Tel: 021-53686158 | E-mail: wutingting@shzq.com
• SAC编号：S0870523080001

市场回顾

• 上证综指上涨 $1.30%$
• 创业板指上涨 $1.88%$
• 沪深300指数上涨 $1.19%$
• 计算机（申万）指数上涨 $7.77%$
• 相对表现：跑赢上证综指6.47个百分点，跑赢创业板指5.89个百分点，跑赢沪深300指数6.58个百分点，位列全行业第2名。

核心观点

DeepSeek 本地化部署持续扩容

• DeepSeek-R1模型自2025年1月20日发布以来，迅速获得市场关注。
• QuestMobile数据显示，DeepSeek在2月1日用户量突破3000万，成为历史上增长最快的AI应用之一。
• 企业接入情况：据不完全统计，已有超过200家头部企业完成DeepSeek技术接口集成部署，涵盖金融、汽车、医疗、网络安全、办公&教育等多个领域。

技术特性推动端侧AI落地

• DeepSeek-R1专注于强化学习技术路线，具备强大的推理能力和高性价比。
• 通过高效蒸馏技术，实现大模型推理能力向小尺寸模型迁移，参数范围覆盖1.5B至70B。
• 市场前景：Market.us预测，2022年至2032年全球端侧AI市场空间将从152亿美元增长至1436亿美元，年复合增长率达25.9%。
• DeepSeek的轻量化特性使其成为端侧AI部署的理想选择，有望推动智能终端行业的技术升级。

投资建议

关注领域

• AI算力：海光信息、寒武纪、中科曙光、神州数码、软通动力、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境、英维克、润泽科技、安博通
• AI应用：金山办公、科大讯飞、万兴科技、新致软件、梅安森、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、佳发教育、竞业达、泛微网络、中软国际、润和软件

风险提示

• 下游景气度不及预期
• 政策推进不及预期
• 技术创新不及预期
• 行业竞争加剧

分析师声明

• 吴婷婷具备证券投资咨询资格，独立、客观出具本报告。
• 报告信息来源于合规渠道，力求清晰、准确反映研究观点。
• 报告结论不受任何第三方授意或影响。
• 薪酬与具体推荐意见无直接或间接关联。

公司业务资格说明

• 本公司具备证券投资咨询业务资格。

投资评级体系

基准指数说明

• A股市场：沪深300指数
• 港股市场：恒生指数
• 美股市场：标普500或纳斯达克综合指数

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