20231024-国联证券-光库科技-300620.SZ-季度营收创新高_研发投入影响当期业绩_3页_287kb

光库科技（300620）季度财报核心总结

季度业绩表现

• 2023年Q3单季营收创新高至185亿元，同比增长4305%。
• 前三季度累计营收524亿元，同比增长611%，但归母净利润同比大幅下降，显示研发投入对业绩短期造成压力。
• 研发投入增加9,770.50万元（同比增长37.83%），主要用于薄膜铌酸锂高速调制器芯片、激光雷达光源模块的研发。

未来发展方向

• 主要聚焦光纤激光器件、光通讯器件、铌酸锂调制器件及光子集成器件。
• 激光雷达方面，将在1550nm光源模块及FMCW激光雷达集成光源模块领域拓展。
• �铌酸锂产品方面，持续推进调制器芯片研发及产业化，并计划推出薄膜铌酸锂高速调制器模块系列产品。

财务预测与估值调整（2023-2025）

• 调整营收预测：709亿、1014亿、1334亿元，同比增长率分别为1029%、4305%、3157%。
• 归母净利润预测：0.83亿、1.69亿、2.23亿元，同比增长率分别为-2982%、10410%、3209%。
• EPS：0.34元、0.69元、0.91元。
• 目标市盈率区间：41-45倍，市净率区间：7-8倍。

风险提示

• 经济需求不及预期、激光雷达订单进度不及预期、薄膜铌酸锂产品导入不及预期、技术研发进度不确定性。

附注：数据涵盖营收增长迅速但利润短期承压，需关注新业务放量节奏与盈利能力关系。