20231019-华创证券-家电行业增量赛道（清洁电器_智能投影_小家电）9月数据分析专题_扫地机量价齐升_智能摄像头表现亮眼_26页_1mb

家电行业增量赛道（清洁电器、智能投影、小家电）9月数据分析总结

一、清洁电器分析

整体表现：9月清洁电器线上零售额同比-4.4%，线下同比-61%；零售量线上同比-2%，线下同比-238%。产品均价线上46元、线下3663元，呈环比增长趋势。

• 线上洗地机销量份额环比提升，添可线上/线下份额分别为38.7%/59.8%，环比+20pct/+34pct。
• 扫地机：线上零售额同比增长92%，零售量增长28%；均价3265元同比上涨63%，高端机型（3000元以上）销量占比达61.1%，环比显著上升。
• 洗地机：线上零售额增长39%，零售量增长304%；但线下销售受大促降价影响，同比下滑65%；产品高端化趋势继续。
• 品牌方面：线上TOP5品牌市占率下降，但云鲸、石头等新兴品牌增长突出。

二、智能投影分析

• 市场概况：智能投影在消费端景气度低，2023年Q2销售额同比下滑47%，电商端销售同比跌幅超七成。
• 品牌：极米零售额同比-77%，坚果/小米有所增长，但峰米等品牌出现较大波动。

三、小家电分析

• 各品类分化明显，电饭煲/空气炸锅整体下滑，而养生壶、吹风机、剃须刀、电动牙刷及智能摄像头等新品类高速增长。
• 单品类TOP品牌市占率总体下降，研发驱动品牌分化加剧：小米实现电动牙刷份额增长，顺丰是剃须刀增长主要品牌，萤石则是智能摄像头份额上升最快。
• 各品类表现：
  • 养生壶：9月零售额同比+210%，智能摄像头同比+323%；
  • 吹风机：零售额同比+204%，但戴森市占率大幅下滑；
  • 剃须刀：整体零售额增速超过254%，飞科在剃须刀领域继续向上拓展。

四、风险提示

• 数据代表性有待提高；
• 品牌竞争加剧；
• 宏观经济环境不确定性。

All data from October 19, 2023