海外消费行业：美国新建住房9月环比增长，多家公司披露季度业绩-20231107-兴业证券-17页_2mb

文档总结

核心内容概览

本报告总结了2023年11月7日市场动态，涵盖美国新建住房销售数据、重点公司季度业绩、恒生指数表现、行业估值对比、出口及原材料数据、海运情况，以及相关公司公告与行业新闻。分析师宋婧茹对部分公司进行了推荐，主要涉及家电与家居日化板块。

主要观点

• 美国新建住房销售增长：2023年9月美国新建住房销售环比增长12.3%，显示住房市场有所回暖。
• 恒生指数表现：截至2023年11月3日，恒生指数下跌10.70%，非必需消费品指数下跌11.11%。
• 重点公司推荐：分析师宋婧茹对多家公司进行推荐，包括：
  • 创科实业：目标价90.0港元，评级增持，受益于美国制造业回流及基建计划。
  • 泉峰控股：目标价30.0港元，评级买入，电动工具业务增长显著。
  • JS环球生活：目标价15.0港元，评级买入，零售及电商渠道增长。
  • L'OCCITANE：目标价26.0港元，评级增持，业绩稳定增长。
• 行业估值对比：截至2023年11月6日，家电及电动工具板块市盈率分别为4.3x和54.9x，家居及日化板块市盈率分别为19.1x和2.6x。
• 双十一预售表现：可复美预售4小时超去年全周期，显示消费复苏预期。

关键信息

1. 恒生指数及板块表现

• 恒生指数：截至2023年11月3日，收于17664.12点，YTD下跌10.70%。
• 恒生非必需消费品指数：截至2023年11月3日，收于2491.05点，YTD下跌11.11%。

2. 重点公司表现

• Ingersoll Rand：领涨家电板块，涨幅10.1%。
• 美兰空港：领涨家居日化板块，涨幅12.8%。
• E.L.F. BEAUTY：FY2024Q2收入2.2亿美元，同比增长76%，毛利率71%，净利率15.4%。
• 巨子生物：双十一预售表现强劲，胶原棒3小时售出超30万件。
• 中远海能：行业供给偏紧，需求抬升，业绩确定性强，LNG业务持续扩展。

3. 海外数据追踪

• 美国新建住房销售：9月环比增长12.3%，房价指数环比上涨0.4%。
• 美国CPI数据：9月住房租金CPI攀升至402.41，耐用品CPI环比下降1.5%。
• 美国电子与家电销售额：9月同比下降2.5%，但零售库存有所改善。
• 出口数据：中国出口量价齐升，厨电、清洁电器出口表现不一。
• 海运数据：中国出口集装箱运价综合指数持续下降，但BDTI在旺季期间有所回升。

4. 公告与新闻

• 海信家电：前三季度营收增长13.81%，净利润增长126.76%。
• 海尔智家：前三季度收入增长7.5%，净利润增长12.7%。
• 中远海控：前三季度营收下降57.49%，净利润下降77.33%。
• Wayfair：第三季度净亏损1.63亿美元，低于去年同期。
• 雅诗兰黛：FY2024Q1收入下降10%，主要受亚洲旅游零售渠道影响。
• 京东物流：成为快手双11物流合作伙伴，提供专属物流服务。

风险提示

1. 行业竞争加剧，可能导致市占率不及预期。
2. 新冠疫情及其他宏观因素可能影响开工率与需求。
3. 原材料价格波动可能影响公司利润。
4. 供应链压力可能影响商品供给。
5. 海运情况变动，如持续塞港，可能影响收入与利润。

投资建议

• 股票评级：买入（相对指数涨幅大于15%）、增持（相对指数涨幅在5%-15%之间）。
• 行业评级：推荐（优于指数）、中性（与指数持平）、回避（弱于指数）。

分析师信息

• 分析师：宋婧茹
• 联系方式：songjingru@xyzq.com.cn
• SFC编号：BQI321
• SAC编号：S0190520050002
• 联系人：陈雅雯
• 联系方式：chenyawen@xyzq.com.cn

法律声明

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行业估值表（截至2023年11月6日）