20210614-天风证券-汽车行业周报_比亚迪正与小米洽谈造车合作_把握汽车智能化主线_16页_1mb

汽车行业周报总结（2021.6.7-2021.6.13）

核心内容概述

本周汽车行业整体表现优于大盘，汽车板块上涨5%，而沪深300下跌1.09%。市场对汽车智能电动化趋势的预期增强，推动板块上涨。新能源汽车市场继续保持强劲增长，而芯片短缺和原材料价格上涨等短期问题预计将在第三季度有所缓解。

主要观点

1. 智能化进展

• 比亚迪与小米洽谈合作：比亚迪董事长王传福表示，公司正在与小米在汽车领域洽谈合作项目，支持小米汽车发展。
• Cruise获准在加州提供无人驾驶打车服务：Cruise获得加州授权，将使用其自动驾驶原型车向乘客提供无人驾驶打车服务。
• Argo AI计划明年上市：自动驾驶公司Argo AI预计将在明年公开上市，投资者包括福特和大众。
• 阿里进军无人卡车货运：阿里巴巴计划在未来一年投入1000辆物流无人车“小蛮驴”用于校园和社区。
• 先锋与赛轮思合作开发AI信息娱乐系统：日本先锋与赛轮思合作，推动车载AI技术发展。
• 华为目标2025年实现乘用车无人驾驶：华为智能汽车解决方案BU总裁王军表示，目标在2025年实现乘用车真正的无人驾驶。

2. 电动化趋势

• 苹果与宁德时代、比亚迪就电池供应谈判：苹果倾向于使用磷酸铁锂电池，正在与宁德时代和比亚迪进行初步谈判。
• 新型电池技术提升性能：OneD Battery Sciences推出SINANODE技术，可将电池能量密度提高2倍，成本降低一半。
• 中国5月磷酸铁锂电池产量大增：5月中国磷酸铁锂电池产量为8.8GWh，占动力电池总产量的63.6%，同比增长317.3%。
• 动力电池装车量排名：5月动力电池装车量达9.8GWh，宁德时代、比亚迪和LG化学位列前三。
• 特斯拉销量增长显著：特斯拉5月销量达3.3万辆，同比增长202%，出口量也有大幅提升。

3. 行业其他动态

• 中汽协发布5月汽车产销数据：5月汽车产销分别完成204万辆和212.8万辆，同比分别下降6.8%和3.1%，环比分别下降8.7%和5.5%。
• 大众预计缺芯在Q3缓解：大众预计芯片短缺将在第三季度有所缓解，但供应瓶颈可能长期存在。
• 博世投资10亿欧元建新晶厂：博世在德累斯顿投资建设新工厂，是其历史上最大的单笔投资。
• 百度与吉利共同发起造车公司：集度科技有限公司由百度和吉利共同发起，注册资本20亿元。

关键信息

本周市场表现

• 汽车板块整体上涨5%，显著高于沪深300的下跌1.09%。
• 乘用车涨幅最大，上涨9.85%；汽车整车上涨8.41%；汽车零部件上涨2.74%。
• 表现较好的公司包括*ST众泰（+27.59%）、小康股份（+20.21%）、比亚迪（+19.86%）、ST八菱（+19.10%）、ST海马（+18.29%）。

重点新车上市

• 2021款新宝骏Valli：轿车，轴距2700mm，价格7.98-10.58万元，上市时间2021年6月10日。
• 2021款名爵第三代MG6：轿车，轴距2715mm，价格16.28-19.18万元，上市时间2021年6月9日。
• 2022款阿斯顿·马丁-DBX：SUV，轴距3060mm，价格229.8万元，上市时间2021年6月8日。
• 2021款广汽埃安AION S Plus：轿车，轴距2750mm，价格12.58万元，上市时间2021年6月7日。
• 2021款上汽大众-凌渡：轿车，轴距2656mm，价格14.99-18.69万元，上市时间2021年6月8日。
• 2021款上汽大通MAXUS G50：MPV，轴距2800mm，价格13.28万元，上市时间2021年6月8日。
• 2021款广汽-传祺GS8：SUV，轴距2800mm，价格20.98-27.98万元，上市时间2021年6月8日。
• 2021款东风小康-K07S：轿车，轴距2760mm，价格3.39-3.59万元，上市时间2021年6月11日。

行业数据

• 新能源汽车销量：5月新能源汽车销量达21.7万辆，同比增长1.5倍。
• 动力电池装车量：5月动力电池装车量为9.8GWh，同比增长178.2%。
• 磷酸铁锂电池占比：5月磷酸铁锂电池产量占动力电池总产量的63.6%，同比增长317.3%。
• 商用车市场：5月商用车销量同比下降，其中重卡销量16.2万辆，同比下降9.5%；轻卡销量19.7万辆，同比下降8.4%；客车销量4.6万辆，同比增长23.2%。

投资建议

• 短期来看：芯片短缺和原材料价格上涨等扰动因素预计在第三季度逐步缓解，为行业盈利提供支撑。
• 中长期来看：华为、苹果、小米等科技巨头正加速布局造车领域，传统车企也在加快电动化和智能化转型。建议重点关注以下企业：
  1. 华为智能汽车产业链相关企业：
     • 华为HI联合打造子品牌的车企：北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团；
     • 华为战略合作车企：长城汽车、吉利汽车、上汽集团；
     • 三电+Hicar+音响+华为智选合作车企：小康股份；
     • 华为智能座舱合作伙伴：中科创达、德赛西威；
     • 华为热管理TMS潜在合作伙伴：银轮股份、三花智控、海立股份、奥特佳。
  2. 自主品牌龙头企业：长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）、上汽集团。
  3. 零部件板块龙头：常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车、均胜电子。

风险提示

• 宏观经济回暖不及预期：可能影响整体车市表现。
• 车市景气度下行：可能对行业整体带来压力。
• 汽车电动智能化进程不及预期：可能影响技术落地和投资回报。

总结

本周汽车行业表现强劲，尤其是新能源和智能驾驶领域，显示出市场对汽车电动化和智能化趋势的积极预期。比亚迪与小米的合作、Cruise在加州的无人驾驶服务、Argo AI的上市计划等事件表明，汽车行业正迎来科技巨头的深度参与。与此同时，芯片短缺和原材料价格上涨等短期问题预计将在第三季度缓解，为行业带来盈利增长的机遇。建议投资者关注智能电动产业链，尤其是与华为、苹果、小米等科技公司合作的车企及零部件企业，以把握行业未来发展的投资主线。