20250216-华鑫证券-指数基金投资+_交易型外资延续布局H股_推荐关注军工ETF_33页_4mb

ETF投资策略与市场分析总结

1. 最新ETF策略表现

• 军工ETF组合：重点推荐军工ETF，近期外资持续布局H股军工板块，港股科技与高股息板块配置机会显著。
• 鑫选ETF策略：2024年至今总回报316.2%，最大回撤63%，显著优于市场表现，核心策略包括技术面量化、风险平价（商品、黄金、美股等多元配置）、高景气红利轮动等。

2. 市场动态

• 国内市场：资金高位止盈，消费、成长行业表现突出，建议防御性配置；港股科技板块与红利板块双维度布局，外资本周转净买入，关注阿里巴巴业绩发布窗口。

3. 资金流向

• A股ETF整体净流出，宽基指数、传媒电子板块受抛压，非银金融、电力等一级行业获增持。
• 港股ETF转净流出，美股科技ETF获资金进入；黄金ETF增持明显，反映避险情绪上升。

4. 新发基金趋势

• 本周申报指数基金11只，新成立公募基金6只，总规模427.1亿元，ETF及相关联接基金首发规模占比近3.2%。

5. 风险提示

• 资金波动影响ETF策略有效性；新技术及主题类产品可能存在估值风险；需结合宏观经济和行业政策动态持续跟踪策略调整。

策略推荐

• 注重军工ETF与生物科技板块，多元资产配置/EFT策略更具抗波动能力，关注黄金、港股红利等低波动资产作为组合压舱石。