20161220-兴业研究-全球制造业迁移路线图考_18页_1mb

全球制造业迁移路线图考总结

核心内容

本文旨在分析全球制造业迁移的第四轮趋势，通过综合考量劳动力成本、物流效率及政治环境等因素，识别出具有潜在制造业成本洼地的国家。文章指出，中国已从资本净输入国转为资本净输出国，研究全球制造业迁移路线对优化我国对外直接投资区位选择具有重要意义。

主要观点

• 人口结构是产业转移的关键驱动力：少儿人口数量与劳动力成本密切相关，未来制造业将向少儿人口处于上升通道的经济体迁移。
• 劳动力成本洼地的识别：通过分析0-14岁人口数量、每雇员GDP等指标，识别出具有较低劳动力成本的国家。
• 物流效率的重要性：海运便利性与内部物流效率对制造业区位选择有显著影响，沿海国家及物流绩效指数高的国家更具吸引力。
• 政治环境的影响：腐败感知指数是衡量政治透明度的重要指标，低腐败指数国家更受外资青睐。
• 第四轮产业转移的双向趋势：与前三轮单向转移不同，第四轮产业转移可能呈现双向特征，包括新兴经济体承接产业和老牌工业国制造业回流。

关键信息

1. 全球产业转移历史回顾

• 二战以来，全球已出现三次产业转移，分别由美国向日德、亚洲“四小龙”、中国大陆转移。
• 第四轮产业转移始于2008年，涉及美、日、德、四小龙、中国大陆等转出国，承接国尚未明确，但已有迹象表明将呈现双向转移。

2. 潜在成本洼地选取标准

• 少儿人口：处于上升通道，且少儿人口数量大于100万。
• 物流效率：具备较长海岸线，且物流绩效指数较高。
• 政治透明度：腐败感知指数大于等于20。

3. 潜在成本洼地国家列表

根据上述标准筛选出的40个潜在成本洼地国家中，排名前十五的国家为：

1. 印度尼西亚
2. 菲律宾
3. 美国
4. 墨西哥
5. 巴西
6. 土耳其
7. 印度
8. 越南
9. 泰国
10. 南非
11. 埃及
12. 巴基斯坦
13. 沙特阿拉伯
14. 阿根廷
15. 哥伦比亚

4. 成本洼地的综合排名

综合排名依据以下指标进行加权计算：

• 少儿人口数量（降序）
• 每雇员GDP（升序）
• 海岸线长度（降序）
• 物流绩效指数（降序）
• 腐败感知指数（降序）

5. FDI流向与成本洼地的契合度

• 2015年全球FDI流向与本文识别的潜在成本洼地高度重合。
• 印度成为亚洲最大投资目的地，流入印尼、巴基斯坦、菲律宾、泰国的资本均有显著增长。
• 土耳其、埃及、阿联酋在欧洲和中东地区表现突出。
• 北美地区中，美国是主要承接国，占比高达88%。
• 拉美地区中，墨西哥和巴西是主要投资目的地，分别占拉美总量的35%和25%。

结论

第四轮全球制造业迁移将呈现双向趋势，既包括从发达国家向新兴市场转移，也包括发达国家制造业回流。本文通过多维度分析，识别出一系列具有制造业成本优势的国家，这些国家未来可能成为全球制造业布局的重要目的地。