20160704-华创证券-物联网_万物互联时代_是产业趋势还是主题投资__21页_790kb

行业周报总结

核心内容

物联网行业前景

物联网被视为未来的重要发展方向，具备巨大的市场潜力和增长空间。预计到2025年，全球将有50%的互联设备使用低功耗广域网络技术（NB-IoT），推动行业进入高速发展阶段。中国目前是全球最大的M2M市场，预计到2020年连接数将增至3.5亿，低功耗广域网技术将带来额外7.3亿连接，总连接数超过10亿。这一技术突破标志着中国在全球通信协议标准上首次拥有话语权。

NB-IoT技术的重要性

NB-IoT技术被视为物联网大规模应用的基础，其标准的正式冻结为行业发展提供了明确方向。主要推动者包括华为、Vodafone、高通和爱立信，其中华为拥有超过三分之一的专利协议。相较于过去TD-SCDMA的扶持失败，NB-IoT的成功代表中国在通信标准领域的重要进展。

投资关注重点

投资者应重点关注以下三个方向：

1. 华为：其物联网端到端解决方案、NB-IoT芯片与模块发布及项目落地情况。
2. 政府：9月份成立的协会联盟及相关的补贴终端政策。
3. 运营商：试商用和正式商用的时间节点。

主要观点

市场空间

物联网将带来万亿级市场，其发展速度和规模远超互联网和移动互联网。未来，随着NB-IoT技术的普及，将有更多设备连接，推动相关产业链发展。

技术与标准

NB-IoT的标准化为物联网的广泛应用奠定了基础，标志着中国在全球通信标准领域的重要突破。这将有助于提升中国在国际通信市场的影响力。

投资机会

投资应聚焦于具备技术优势和应用场景的公司，如华为、宜通世纪、三变科技等。这些公司不仅在技术上领先，还拥有广泛的市场布局和多元化的盈利模式。

关键信息

推荐股票池

• ST明胶：通过财税服务和门店扩张，有望实现业绩对赌，PE为98倍和83倍。
• 三变科技：地铁Wi-Fi稀缺标的，覆盖多个城市，预计2016和2017年净利润分别为1.87亿和2.67亿，对应PE为52X和36X。
• 达意隆：受益于互联网出海红利，复牌后投资机会值得期待。
• 白马股：包括海立美达、光迅科技、高升控股、荣信股份和宜通世纪，这些公司具有确定性的业绩增长和良好的市场前景。

行业表现

• 本周通信行业指数整体稍落后于大盘。
• 部分公司如永鼎股份、吴通控股、信威集团等业绩增长显著，显示出良好的市场表现。

重大事件

• 永鼎股份拟收购大数据公司，股票复牌并获得强烈推荐。
• 鲁亿通成为A股市场区块链计算设备第一股，首次给予“强推”评级。
• 华星创业、荣信股份等公司涉及资产重组，显示出市场活跃度。

股东大会与政策

• 政府9月份成立协会联盟，推动物联网发展。
• 多家公司召开股东大会，涉及业绩预告、股权变动等事项。

行业数据库

业绩汇总

• ST明胶：第一季度净利润-1399万元，同比增长29.89%。
• 紫光股份：年报净利润1.52亿元，同比增长20.93%。
• 金信诺：年报净利润1.39亿元，同比增长66.12%。
• 特发信息：年报净利润0.92亿元，同比增长65.40%。
• 吴通控股：年报净利润1.67亿元，同比增长200.52%。
• 荣信股份：年报净利润1.53亿元，同比增长157%。

第一季度业绩预告

• 特发信息：第一季度营收5709万元-7612万元，同比增长50.00%-100.00%。
• 新海宜：第一季度营收1710万元-5984万元，同比下降80.00%-30%。
• 同方国芯：第一季度营收2.82亿元，同比增长6.33%。
• 梅泰诺：第一季度营收510.75万元-624.25万元，同比下降10%-10%。
• 迅游科技：第一季度营收1,693.36万元-1,844.25万元，同比增长1%-10%。
• 邦讯技术：第一季度营收-2680万元-2730万元，同比下降1346.16%-1373.14%。
• 吴通控股：第一季度营收4,050万元-4,750万元，同比增长70.81%-100.33%。

股东大会预告

• 世纪鼎利：2016年第一次临时股东大会，时间2016/7/18。
• 美利纸业：2016年第三次临时股东大会，时间2016/7/14。
• 华星创业：2016年第五次临时股东大会，时间2016/7/13。
• 三元达：2016年第三次临时股东大会，时间2016/6/23。
• 西藏旅游：2015年年度股东大会，时间2016/6/29。
• 金信诺：2016年第六次临时股东大会，时间2016/6/24。

未来关注事项

• 股东大会：多家公司即将召开股东大会，涉及业绩、股权变动等重要事项。
• 政策支持：政府补贴终端政策的出台将对行业产生积极影响。
• 技术发展：NB-IoT技术的推广和应用是未来发展的关键。

总结

物联网行业正处于快速发展阶段，NB-IoT技术的标准化为行业提供了明确的发展方向。中国在该领域取得突破，标志着在全球通信标准上拥有话语权。投资者应关注华为、政府和运营商的动态，以及具备技术和应用场景优势的公司。行业整体表现良好，部分公司业绩增长显著，未来将有更多的投资机会。