20210908-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_545kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多个金属品种的近期市场走势、供需变化及技术面表现，为后续操作提供了方向性建议。各品种均受到宏观经济、政策调控、市场情绪及技术指标等多重因素影响，整体呈现震荡整理或小幅调整的态势。

各品种分析

焦煤

• 市场情况：炼焦煤市场稳中向好，供应因安全及环保检查收紧，山西临汾个别煤矿事故导致停产整顿，下游焦企采购积极性不减。
• 价格表现：山西部分低硫品种竞拍价格创新高，短期部分品种仍有调整空间。
• 技术面：JM2201合约回调整理，MACD红色动能柱缩窄，关注下方支撑。
• 操作建议：在2780元/吨附近短多，止损参考2750元/吨。

焦炭

• 市场情况：焦炭市场稳中偏强，焦企销售良好，库存低位，山东限产趋严，山西焦企主动限产。
• 价格表现：短期需求仍存，价格维持高位。
• 技术面：J2201合约回调整理，MACD红色动能柱变化不大，关注下方支撑。
• 操作建议：在3560元/吨附近短多，止损参考3525元/吨。

动力煤

• 市场情况：动力煤市场暂稳，陕蒙大矿排队装车活跃，下游采购积极，港口库存低位。
• 价格表现：优质低硫煤仍有缺口，价格高位平稳。
• 技术面：ZC2201合约关注下方支撑，MACD红色动能柱变化不大。
• 操作建议：在950元/吨附近短多，止损参考940元/吨。

贵金属

• 市场情况：贵金属低开回落，空头增仓打压，美元指数反弹，美联储紧缩预期压制金银。
• 价格表现：期金、期银承压，但技术指标显示短期反弹可能。
• 操作建议：沪金主力可背靠375.5元/克之上逢低多，沪银主力可背靠5200元/千克之上逢低多。

沪锌

• 市场情况：沪锌主力高开震荡，多头增仓提振，市场关注“金九银十”消费预期。
• 价格表现：现货库存下滑，但下游观望情绪仍重。
• 操作建议：建议多头获利减仓观望，避免追高。

沪铅

• 市场情况：沪铅主力震荡微跌，库存外减内增，铅市旺季不旺，加工费回落。
• 价格表现：持货商出货意愿高，下游采买情绪不旺。
• 操作建议：可背靠14830元/吨之上逢低多，止损参考14750元/吨。

沪铝

• 市场情况：国内供应受能耗双控及环保督察影响，库存持续去化，供需格局改善。
• 价格表现：铝价受支撑，短期走势偏强。
• 操作建议：逢回调做多为主。

硅铁

• 市场情况：硅铁现货维稳，兰炭价格上涨，成本支撑明显。
• 价格表现：限产政策情绪兑现，市场看涨情绪降温。
• 操作建议：建议于10490-10800区间高抛低吸，止损各110点。

锰硅

• 市场情况：锰硅现货报价上调，广西限产政策对市场信心有所支撑。
• 价格表现：供应扰动形成期价支撑，短期走势偏强。
• 操作建议：建议于8780轻仓做多，止损90点。

铁矿石

• 市场情况：铁矿石供应宽松，但空单减少对期价构成支撑。
• 价格表现：行情波动较大，需注意风险控制。
• 操作建议：建议日内短线交易为主。

螺纹钢

• 市场情况：粗钢压减政策预期强化，但市场情绪受双焦期货手续费提高影响。
• 价格表现：期现货价格陷入区间整理。
• 操作建议：建议在5470-5350区间高抛低买，止损40元/吨。

热轧卷板

• 市场情况：钢材减限产政策支撑价格，但终端需求未明显改善。
• 价格表现：期现货价格或陷入区间整理。
• 操作建议：建议在5770-5630区间高抛低买，止损40元/吨。

沪铜

• 市场情况：铜价受美元指数承压及国内库存走低支撑。
• 价格表现：上游铜矿进口高位，冶炼检修影响产量增长。
• 操作建议：建议在68300-69300区间操作，止损各400点。

沪镍

• 市场情况：镍价受上游供应恢复及下游需求分化影响，呈现震荡调整。
• 价格表现：国内库存回升，市场情绪偏弱。
• 操作建议：建议在144000-147000区间操作，止损各1200点。

沪锡

• 市场情况：锡价高位调整，国内锡矿进口缺乏增长，冶炼厂压力较大。
• 价格表现：海外供应改善预期支撑市场，但库存仍处历史低位。
• 操作建议：建议在241000-246000区间操作，止损各1500点。

不锈钢

• 市场情况：不锈钢价格表现强势，生产成本支撑较强，库存持续下降。
• 价格表现：钢厂限产及检修情况增多，但消费旺季来临，需求乐观。
• 操作建议：建议在19000-19500区间操作，止损各200点。

总结

各金属品种近期走势总体偏震荡，部分品种受政策及市场情绪影响出现明显支撑或回调。操作上建议以短线交易为主，关注技术支撑位及关键价格区间，合理设置止损，控制仓位。整体来看，市场在宏观因素与供需变化的交织下，仍存在结构性机会，需密切关注政策动态及库存变化。