20201215-亿翰智库-房地产_11月销售面积同比高增12_土地购置面积同比降15.6__13页_1mb

房地产行业2020年11月数据分析总结

核心内容

2020年11月，中国房地产市场呈现出销售端活跃、土地购置放缓的特点，整体表现优于前几个月。全国商品房销售面积和金额均实现两位数增长，而土地购置面积则同比下降15.6%。房地产行业在疫情冲击下展现出较强的韧性，成为宏观经济的重要支撑。

主要观点

1. 销售端表现强劲

• 全国商品房销售面积：2020年1-11月为15.1亿平方米，同比增长1.3%；11月单月销售面积为1.75亿平方米，同比增长12.0%，环比增长8.1%。
• 全国商品房销售额：1-11月为14.9万亿元，同比增长7.2%；11月单月销售额为1.73万亿元，同比增长18.6%，环比增长8.0%。
• 销售均价：11月全国商品房销售均价为9865元/平方米，环比微跌0.1%，但与6-9月相比处于低位，主要受房企年末促销影响。

2. 住宅销售全面恢复，商业与办公类销售仍存缺口

• 住宅销售：全面恢复并较2019年同期有所增长。
• 办公楼与商业营业用房销售：仍存在较大缺口，1-11月办公楼销售金额同比下降10.7%，商业营业用房销售金额同比下降13.7%。

3. 土地市场持续放缓

• 土地购置面积：1-11月为20591万平方米，同比下降5.2%；11月单月购置面积为2816万平方米，同比下降15.6%，环比增长1.9%。
• 土地成交价款：1-11月为13890亿元，同比增长16.1%；11月单月土地成交价款为2504亿元，同比和环比分别增长22.8%和21.0%。
• 土地单价上涨：土地成交单价持续上行，由1-2月的4029元/平方米升至1-11月的6746元/平方米，主要受高能级城市核心区域土地供应增加影响。

4. 房企融资环境收紧，经营端主动发力

• 房企到位资金：1-11月累计到位资金为17.1万亿元，同比增长6.6%；11月单月到位资金为1.8万亿元，同比增长17.2%。
• 资金来源结构：自筹资金、定金及预收款、个人按揭贷款同比分别增长7.9%、5.3%和10.6%，显示房企在融资受限背景下更依赖销售回款。
• 三道红线政策影响：房企有息负债增速受限，部分债务压力较大的房企通过打折促销增强现金流，推动销售增长。

5. 市场细分表现

• 一线城市：新建商品住宅销售价格环比上涨0.2%，同比上涨3.9%；二手住宅销售价格环比上涨0.5%，同比上涨8.3%，其中深圳涨幅显著。
• 二线城市：新建商品住宅环比上涨0.1%，同比上涨4.2%；二手住宅环比上涨0.1%，同比上涨2.1%。
• 三线城市：新建商品住宅环比上涨0.1%，同比上涨3.8%；二手住宅环比上涨0.2%，同比上涨1.5%。

关键信息

• 销售增长动力：房企年末营销力度加大、线上促销活动增多、部分房企打折促销。
• 投资恢复：房地产开发投资1-11月达12.9万亿元，同比增长6.8%，恢复速度高于多数行业。
• 竣工与新开工：1-11月竣工面积同比下降7.3%，新开工面积同比下降2.0%，显示房企施工节奏受疫情影响。
• 货币环境：M1同比增速升至10%，M2同比增速为10.7%，M1-M2剪刀差收窄至0.7%，显示企业流动性充足。

相关研究与来源

• 《2020年11月房地产行业月报：房企销售端积极发力，加快资金回笼，预计年底土地成交量上行（第20期）》
• 《2020年11月中国典型房企销售业绩TOP200》
• 《月读数据（第38期）：累计销售面积恢复至2019年同期》

联系信息

• 报告撰写：亿翰智库于小雨、王玲、李慧慧
• 报告审核：全联房地产商会 秦晶、李晨曦
• 联系方式：Lihh648687853（微信号）
• 官方网站：www.crecc.org、www.ehconsulting.com.cn

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