20210519-长江期货-期货市场交易指引_8页

期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为2021年5月19日发布的长江期货研究咨询部市场分析，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧六大板块的行情分析与投资建议，旨在为投资者提供市场判断和操作策略。

主要观点与投资建议

宏观金融

• 股指：中性偏弱，建议观望。
• 宏观环境：处于真实通胀冲击中，社融数据表明货币供需双降，市场结构分化，股指面临筹码压力位，且量价背离，技术面与逻辑面均需调整。

黑色建材

• 钢材：震荡调整，螺纹2110合约关注5400支撑位。
• 铁矿石：短期以强势后期观点看待，建议谨慎操作。市场情绪受到国内政策打压，但成材利润保护下，矿石或先于成材企稳，趋势性下行基础不足。

有色金属

• 铜：上方压力75900，短期无明显推动因素，建议谨慎操作。流动性宽松与经济复苏支撑铜价，但下游消费情绪谨慎，预计短期震荡整理。
• 铝：关注2万压力位，建议逢低短多。库存持续去化，云南错峰用电政策对铝价构成利多。
• 锌：继续向上，关注23000压力。市场恐高心理仍存，但钢厂挺价意愿较强，成本支撑尚存。
• 铅：价格反弹，上方压力15500。供应端恢复，但需求疲软，市场成交清淡。
• 镍：突破60分钟级别下行通道，上方目标134000。镍矿价格稳中小涨，镍铁市场博弈持续，精镍价格偏高。
• 不锈钢：波动加大，建议暂时观望。现货价格震荡偏弱，市场情绪受其他大宗商品影响较大。
• 白银：跟随金价走强，上方压力6000。美国CPI数据推动通胀预期，但美联储政策走向仍需关注。

能源化工

• 原油：震荡偏强，建议关注库存数据变化。亚洲疫情未扩散，美国燃油需求回升，OPEC+供应增加，但需关注印度疫情与伊核问题。
• PVC：高位区间震荡，建议关注市场情绪与宏观消息。成本端支撑较强，但需求端疲软，出口订单减少。
• 纯碱：建议空09多01，关注9-1反套策略。基差已反映利多因素，但供需矛盾仍存在。
• 橡胶：中性偏多，建议轻仓持有多单。关注13300-13800前期强支撑，市场缺乏新题材，易受商品大趋势影响。
• 尿素：震荡偏强，关注国内装置检修及国际招标动态。库存低位，供应压力不大，需求季节性转弱，但存在短期上涨可能。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：中期强势，建议等待企稳买入。全球继续去库存，但市场情绪受政策预期影响，需等待企稳信号。

农业畜牧

• 豆粕：短期偏强震荡，09合约支撑位3450-3500，建议滚动做多。国内需求恢复，但进口压力大，成本支撑减弱。
• 玉米、淀粉：偏强震荡，关注政策指引。夏粮收购在即，库存低位支撑价格，但深加工需求减弱。
• 鸡蛋：震荡偏强，建议逢低布局。现货库存减少，端午节需求预期提振，价格涨多跌少。
• 苹果：弱势震荡，建议逢高试空。优果差果价格分化，时令水果上市承压，价格或震荡下行。
• 生猪：短期震荡，建议谨慎追空。09合约走势先抑后扬，关注出栏节奏与消费旺季，远月合约偏弱。

关键信息汇总

风险提示与免责声明

• 报告仅供参考，不构成投资建议或要约。
• 投资者应自行判断是否采用报告内容，自行承担风险。
• 报告信息来源于公开资料，长江期货对其准确性与完整性不作保证。
• 报告可能随时修改，无需提前通知。
• 本报告版权归属长江期货，未经许可不得复制、发布或引用。

联系信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 总部地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 联系电话：（027）65261325
• 公司网址：http://www.cjfco.com.cn