20240829-西南证券-天准科技-688003.SH-2024年中报点评_消费电子国内外客户取得突破_PCB_半导体_域控业务均有亮点_5页_1mb

天准科技（688003）年中报点评总结

• 业绩表现
  2024年上半年，公司实现营业收入541亿元，同比增长538%；但归母净利润为-0.26亿元，同比下降71.66%。公司营收端增长主要源于消费电子业务，但净利润下滑主要归因于投资收益减少及费用增加，如去年处置长期股权投资产生的收益以及固定资产折旧费用上升。

• 业务突破
  公司在消费电子领域取得重要进展，获得多个大客户订单，包括某头部消费电子品牌供应商的检测设备订单（合同总金额达9亿元），以及小米、OPPO等手机关键零部件检测设备的合作。此外，在PCB、半导体和智能驾驶领域，公司新产品逐步放量。

  • PCB业务：产品矩阵完善，LDI设备销量提升，CO2激光钻孔设备已完成量产验证。
  • 半导体业务：已获65nm工艺节点设备订单，并与博世、立讯等合作开发新一代域控制器芯片平台。

• 财务预测与投资建议
  公司预计2024-2026年归母净利润将逐年增长，复合增长率达23%。分析师维持“买入”评级，建议投资者关注其在消费电子新周期及智能化领域的布局。

• 风险提示
  公司面临的潜在风险包括消费电子行业周期波动、半导体设备研发进度不及预期，以及智能驾驶业务拓展的不确定性。