20150710-申万宏源研究_香港_-日评_港股连跌后见反弹_市场观望周末希腊新救助方案相关消息_11页_446kb

报告摘要

香港市場摘要

核心內容

港股在連跌後出現反彈，恒生指數收報24392.79點，上升876.23點或3.7%。國企指數收報11446.37點，上升339.07點或3.1%。市場對希臘新救助方案的期待帶動港股走高，但市場仍保持審慎態度。港股全日成交額為2120.71億元，較上日減少238.99億元。

美國股市三大指數先升後回，市場觀望希臘與歐元區財政部長的討論以及聯儲局主席耶倫的講話。道瓊斯指數收報17548.62點，上升33.2點或0.19%；納斯達克指數收報4922.40點，上升12.64點或0.26%。

商品市場方面，受伊朗核談判延後影響，油價上漲，而金價因避險資金撤離而下跌。

主要觀點

港股反彈：港股在經歷連跌後反彈，恒指升幅達3.7%，國企指數升3.1%。市場情緒受希臘救助方案預期提振，但對後市保持審慎。
美股走勢：美股三大指數早段上揚，但尾段因市場觀望而收窄升幅。道瓊斯指數收市微升，納斯達克指數亦有小幅上揚。
商品市場：油價因伊朗核談判延後而上漲，金價因避險資金撤離而下跌。
A/H股溢價：多行業A/H股溢價較高，如航空、金融、建材等，部分行業如電力企業、通訊設備等溢價較低。

關鍵信息

指數表現

港股指數：
- 恒生指數：收報24392.79點，上升876.23點（+3.7%）
- 金融分類：收報34694.43點，上升1066.33點（+3.2%）
- 地產分類：收報33049.56點，上升1414.85點（+4.4%）
- 公用分類：收報51899.31點，上升925.86點（+1.8%）
- 工商分類：收報13794.11點，上升587.7點（+4.4%）
中國指數：
- 恒生中國企業指數：收報11446.37點，上升339.07點（+3.1%）
- 恒生香港中資企業指數：收報4388.74點，上升277.93點（+6.4%）
- 恒生中國H股金融指數：收報17820.44點，上升617.78點（+3.5%）
- 上海A股：收報3887.31點，上升211.66點（+5.6%）
- 上海B股：收報317.78點，上升21.76點（+6.9%）
- 深圳A股：收報2044.84點，上升73.98點（+3.7%）
- 深圳B股：收報1202.77點，上升62.11點（+5.3%）

外匯表現

美元/港元：7.7519
美元/人民幣：6.2088
美元/日圓：121.65
歐羅/美元：1.1064
英鎊/美元：1.5372

利率表現

香港最優惠利率：5.00%
香港拆息(隔夜)：0.05%
香港拆息(3個月)：0.39%
美國10年債券：2.34%
美國聯邦基金：0.25%

A/H 溢價對照表

航空：東方航空（H:6.11，A:13.49，溢價175.7%）；中國國航（H:8.76，A:15.36，溢價119.0%）；南方航空（H:8.05，A:9.71，溢價50.6%）
家電：海信科龍（H:6.02，A:10.74，溢價122.8%）
汽車：滬柴動力（H:23.05，A:22.56，溢價22.2%）；比亞迪（H:34.35，A:49.15，溢價78.7%）；長城汽車（H:38.00，A:42.76，溢價40.5%）
建材：海螺水泥（H:25.15，A:20.33，溢價0.9%）；金隅股份（H:6.47，A:8.26，溢價59.4%）；洛陽玻璃（H:3.45，A:11.66，溢價322.0%）
金融：廣發證券（H:15.88，A:20.10，溢價58.1%）；中信證券（H:22.45，A:25.77，溢價43.3%）；海通證券（H:13.82，A:20.68，溢價86.9%）
保險：新華保險（H:36.90，A:53.58，溢價81.3%）；中國太保（H:32.55，A:30.04，溢價15.2%）；中國平安（H:91.30，A:80.40，溢價10.0%）
重型機械：中聯重科（H:3.99，A:5.93，溢價85.6%）；山東墨龍（H:3.12，A:8.89，溢價255.8%）；中國中車（H:10.54，A:17.70，溢價109.7%）
電力企業：華電國際（H:7.34，A:7.07，溢價20.3%）；華能國際（H:9.31，A:11.06，溢價48.3%）；大唐發電（H:3.25，A:6.42，溢價146.7%）
其他行業：中國石油（H:8.02，A:12.87，溢價100.4%）；中海油服（H:10.54，A:18.27，溢價116.5%）；晨鳴紙業（H:3.61，A:7.43，溢價157.0%）；中石化油服（H:2.65，A:9.24，溢價335.4%）

十六大成交最活躍ETF表現

iShares 安碩富時 A50 中國指數 E：成交578.47百萬股，價格13.42港幣，升幅12.58%
CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)：成交524.61百萬股，價格15.04港幣，升幅15.16%
香港盈富基金：成交157.03百萬股，價格25.00港幣，升幅3.73%
CSOP SZSE ChiNext ETF：成交4.32百萬股，價格10.00港幣，升幅37.36%
iShares 安碩 MSCI 中國指數 ETF：成交0.80百萬股，價格21.80港幣，升幅6.08%
Horizons MSCI China ETF：成交0.56百萬股，價格24.70港幣，升幅5.56%

五大表現最佳/最差港股及國企指數成份股

表現最佳：
- 香港交易所：升幅14.85%
- 中國海外發展：升幅10.67%
- 中聯重科：升幅14.99%
- 中国交建：升幅14.61%
- 中廣核電力：升幅11.94%
表現最差：
- 交通銀行：跌幅5.26%
- 中國銀行：跌幅0.69%
- 海通證券：跌幅0.58%
- 中国石化：跌幅0.49%
- 青島啤酒：跌幅0.44%

港股ADR表現

匯豐控股：價格66.70港幣，ADR溢價-1.55%
中國移動：價格90.95港幣，ADR溢價-0.71%
中國海洋石油：價格10.02港幣，ADR溢價+0.63%
中國石油：價格8.04港幣，ADR溢價+0.31%
中國人壽：價格29.40港幣，ADR溢價-0.36%
中國聯通：價格10.76港幣，ADR溢價-0.37%
中國石化：價格6.09港幣，ADR溢價-0.60%
上海石化：價格3.11港幣，ADR溢價-0.71%
中國電信：價格4.15港幣，ADR溢價+0.19%
南方航空：價格8.01港幣，ADR溢價-0.54%
東方航空：價格5.92港幣，ADR溢價-0.46%
中國鋁業：價格2.97港幣，ADR溢價+1.62%
華能國際：價格9.22港幣，ADR溢價-0.92%
兖州煤業：價格4.89港幣，ADR溢價-0.98%
中國平安：價格90.66港幣，ADR溢價-0.70%
廣深鐵路：價格3.46港幣，ADR溢價-0.12%
第一太平：價格6.40港幣，ADR溢價+0.84%
銀河娛樂：價格32.97港幣，ADR溢價-0.25%
恒生銀行：價格145.12港幣，ADR溢價-0.81%
恆隆地產：價格21.63港幣，ADR溢價+0.36%

外匯與利率

外匯：
- 美元/日圓：121.65，跌幅0.08%
- 美元強弱指數：96.38，微升0.09%
- 人民幣12個月NDF：6.27，跌幅0.11%
- 人民幣兑美元匯率：6.21，持平
利率：
- 倫敦銀行1個月同業拆息：0.2%
- 香港銀行1個月同業拆息：0.2%
- TED SPREAD：0.3%

商品期貨

紐約期油：價格52.8美元，升幅2.2%
現貨黃金：價格1162.6美元，升幅0.7%
LME3月期銅：價格5616.5美元，升幅1.9%
LME3月期鋁：價格1700.0美元，升幅1.7%
LME3月期鋼：價格140.0美元，持平

波羅的海指數

波羅的海乾散貨：853，升幅1.5%
波羅的海運費：857，跌幅1.5%

本週中美主要經濟數據

中國：
- 6月匯豐中國綜合採購經理人指數：50.60（前值51.20）
- 6月匯豐中國服務業採購經理人指數：51.80（前值53.50）
- 6月CPI（年比）：1.40%（前值1.20%）
- 6月PPI（年比）：-4.80%（前值-4.60%）
美國：
- 6月Markit 美國綜合採購經理人指數：54.60（前值54.60）
- 6月Markit 美國服務業採購經理人指數：54.80（前值54.80，預測54.90）
- 6月ISM 非製造業綜合指數：56.00（前值55.70，預測56.40）
- 6月勞動市場狀況指數變動：0.80（前值1.30）
- 5月貿易收支：-$41.87B（前值-$40.90B）
- 5月JOLTS 職缺：5363.00（前值5376.00）
- 5月彭博消費者舒適度：43.50（前值44.00）

未來一週業績公布備忘

7月6日：中國電子、中國通信服務、中國稀土、聯想集團、卓爾發展等公司公布末期息或特別股息。
7月7日：新龍國際、香港教育國際、澳科控股等公司公布末期息或紅股。

未來一週除淨備忘

7月6日：中國電子、中國通信服務、中國稀土、聯想集團、卓爾發展等公司公布末期息或特別股息。
7月7日：新龍國際、香港教育國際、澳科控股等公司公布末期息或紅股。

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