深度报告-20211022-国金证券-家电行业深度研究_从品类_品牌两维度看清洁电器竞争格局_27页_2mb

家电行业研究报告：清洁电器市场分析

核心内容

本报告聚焦清洁电器市场，分析其发展趋势及竞争格局，重点讨论扫地机器人与洗地机两大主品类的成长空间及行业地位。报告指出，清洁电器市场持续高增长，2020年市场规模达240亿元，同比增长20%，2015-2020年CAGR为25.9%，远超家电行业整体增速。扫地机器人与洗地机成为清洁电器市场的主要增长点，预计到2025年两大品类销额占比合计将达73.6%，2023年洗地机市场规模将超越无线吸尘器。

主要观点

• 清洁电器市场持续扩容：清洁电器解决家庭清洁高频痛点，市场空间广阔。随着收入增长、女性就业率提升及人力成本上涨，清洁电器渗透率持续提升。
• 扫地机器人与洗地机成为主品类：扫地机器人在智能化、自动化方面表现突出，而洗地机则更契合中式家庭“扫地+拖地”的清洁需求，对无线吸尘器形成明显替代趋势。
• 行业竞争格局：扫地机器人行业格局尚未完全固化，但头部品牌如科沃斯、石头科技在技术与研发上占优，有望持续领跑；洗地机市场则呈现“一超多强”格局，添可在产品、品牌、渠道布局上具有显著先发优势。
• 技术驱动行业发展：扫地机器人行业爆发主要依赖技术突破，如激光导航、视觉导航及多传感器融合，而洗地机则以功能创新为核心，如自清洁、智能识别脏污等。

关键信息

市场数据

• 2020年清洁电器市场规模：240亿元，同比增长20%
• 2015-2020年清洁电器CAGR：25.9%
• 2020年洗地机市场规模：12.9亿元，同比大幅增长
• 2021年洗地机市场规模预计突破53亿元

投资建议

• 推荐组合：科沃斯（603486.SH）和石头科技（688169.SH）作为扫地机器人与洗地机双龙头，具备显著先发优势和强大的研发能力。
• 预期增长：扫地机器人2025年市场规模CAGR为20.5%，洗地机CAGR为65.2%。
• 渗透率预测：2025年扫地机器人渗透率达9.3%，洗地机渗透率达4.7%；2030年扫地机器人渗透率预计达15.6%。

竞争格局

• 扫地机器人：2020年CR3/5/10分别为72.1%/86.4%/94.2%，行业集中度持续提升，技术与算法是主要竞争壁垒。
• 洗地机：2021年7月添可市占率达76.2%，洗地机市场呈现“一超多强”格局，添可有望持续领先。

风险提示

• 新品类、新品牌入局加剧市场竞争
• 家电整体消费低迷可能影响市场增长
• 数据失真可能影响市场分析准确性

图表目录（摘要）

• 图表1：清洁电器整体规模及增速
• 图表2：家电整体市场规模及增速
• 图表3：中国年人均国民收入达到中高等收入国家水平
• 图表4：2020年典型家电品类规模及同比增速
• 图表5：家政保洁工资变化趋势
• 图表6：家居清洁全流程图示
• 图表7：不同地面清洁工具功能对比
• 图表8：清洁电器销售以线上渠道为主
• 图表9：2020年线上清洁电器细分品类销额占比
• 图表10：中国标准吸尘器市场规模
• 图表11：全球主要经济体吸尘器渗透率对比
• 图表12：整体清洁电器市场三大品类份额变化
• 图表13：洗地机单月线上销额占比超过无线吸尘器
• 图表14：2019年分价格段线上品类份额对比
• 图表15：2020年分价格段线上品类份额对比
• 图表16：中式家庭地板材质以硬质地面为主
• 图表17：中式家庭每周拖地频率
• 图表18：无线吸尘器与扫地机器人均价
• 图表19：洗地机购买人群年龄分布
• 图表20：洗地机购买人群性别分布
• 图表21：扫地机器人人群画像——年龄分布
• 图表22：扫地机器人人群画像——性别分布
• 图表23：1980年后出生人群组建家庭数量及占比
• 图表24：90后住房情况
• 图表25：扫地机器人市场规模预测（销售额）
• 图表26：扫地机器人市场规模预测（销售量）
• 图表27：清洁电器市场分品类规模预测
• 图表28：扫地机器人导航技术突破引领行业爆发
• 图表29：随机式清扫与规划式清扫下的扫地机器人轨迹
• 图表30：随机式、LDS SLAM、VSLAM算法对比
• 图表31：主要扫地机品牌进入中国时间
• 图表32：中国扫地机市场规模全球占比
• 图表33：中国扫地机器人市场规模（销售额）
• 图表34：中国扫地机器人市场规模（销售量）
• 图表35：扫地机器人市场四类主要参与者市占率及产品均价
• 图表36：扫地机器人导航方式分布（按零售量）
• 图表37：扫地机器人行业集中度进一步提升
• 图表38：主流扫拖一体旗舰机对比
• 图表39：科沃斯/石头科技/云鲸干渍处理基本无残留
• 图表40：导航方式及算法差距导致各产品路径规划能力表现出较大差距
• 图表41：科沃斯研发费用及收入占比
• 图表42：石头科技研发费用及收入占比
• 图表43：云鲸颠覆性推出拖布自动清洗功能
• 图表44：云鲸线上销售额超过石头
• 图表45：线上自清洁拖拖机器人销额占比
• 图表46：洗地机市场规模
• 图表47：线上洗地机在清洁电器中的销额占比
• 图表48：添可洗地机根据脏污程度匹配最佳清洁模式
• 图表49：洗地机品牌数量
• 图表50：添可竞争优势持续扩大
• 图表51：添可芙万2.0、石头U10产品力处于第一梯队
• 图表52：添可洗地机产品矩阵齐全，迭代速度快
• 图表53：添可品牌掌握流量优势
• 图表54：无线吸尘器领域市场份额
• 图表55：莱克高端吸尘器性能不弱于戴森
• 图表56：清洁电器相关公司估值表