20230522-华融融达期货-煤焦钢矿_跨期价差与基差跟踪_11页_1mb

总结报告：跨期价差与基差跟踪——煤焦钢矿

2023-05-22

报告概述
本报告聚焦于煤焦钢矿类品种（如螺纹钢、热轧、铁矿、焦煤、焦炭）的跨期价差和基差跟踪，数据来源为WIND平台，分析时间段覆盖2023年5月19日至22日。报告旨在评估市场结构变化和交易决策依据，涉及现货价格、合约价格、基差和基差率等关键指标。

主要品种关键数据

• 螺纹钢：现货折盘价从3720元/吨降至3660元/吨，下跌1.61%；基差和基差率显示显著波动，跨期价差如01合约基差率增长34.6%。
• 热轧：现货折盘价从3890元/吨降至3830元/吨，下跌1.54%；基差率变化较大，跨期价差如HC01-HC05价差波动。
• 铁矿：现货折盘价小幅下跌0.26%；01合约基差率升幅较大，跨期价差如I01-I05价差变化。
• 焦煤与焦炭：现货价格同比上涨（例如焦煤+3.04%），但期货合约显著下跌（如焦煤01合约-25.7%）；基差普遍扩大，基差率达千分之百水平。
• 焦炭：现货折盘价下跌2.39%；01合约基差率波动剧烈。

趋势分析
从2023-05-19至22日，数据显示基差普遍扩大，部分品种价差出现负值或逆转，表明市场季节性波动。基差率增长显著，可能影响跨期交易策略。图表显示时间序列中的周期性变化。

总体结论
本报告强调当前市场基差结构对商品期货的影响，提示交易者关注合约间价差变化和基差动态，以制定适时交易策略。注意数据波动可能受外部因素影响。