20130818-兴业证券-兴业证券银行业资金流向周报_15页_1mb

银行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2013年8月11日至8月17日期间银行业市场资金流向、融资融券情况及大宗交易情况。整体来看，银行业在该周实现了净流入资金，表现优于其他行业，但全市场仍面临较大资金流出压力。同时，部分银行股在融资融券市场中表现活跃，存在一定的做空行为。此外，银行业发生了多笔大宗交易，显示出一定的市场波动性。

主要观点

1. 市场资金流向

• 全市场资金情况：

  • 本周沪指上涨0.79%，深成指上涨0.27%。
  • 全周市场合计净流出资金221.54亿元，流出额较上周增加111.68亿元。
  • 大单资金持续净流出，合计240.09亿元；特大单资金净流入18.55亿元。

• 行业资金流向：

  • 金融业为唯一实现净流入的行业，净流入17.05亿元，排名第一位。
  • 银行业净流入资金16.61亿元，为全市场资金流入量最高。
  • 其他行业如医疗保健、电信业务等均出现资金净流出。

• 个股资金流向：

  • 14只银行股实现资金净流入，其中民生银行和兴业银行净流入资金较大，分别为5.264亿元和3.960亿元。
  • 平安银行、民生银行和兴业银行资金净流入比重较高，分别为0.31、0.26和0.24。

2. 融资融券市场情况

• 全市场融资融券数据：

  • 前四个交易日融资买入额为612.87亿元，偿还额为577.68亿元，净流入17.05亿元。
  • 融券市场卖出量为18.47亿股，融券余额减少0.96亿元。
  • 截至周四，融资余额为2361.95亿元，增加35.19亿元。

• 银行业个股融资融券情况：

  • 兴业银行融资买入额最高，达7.80亿元；民生银行融资余额最高，达49.87亿元。
  • 融券市场中，民生银行融券卖出量最高，达5102万股；兴业银行次之，达4682万股。
  • 融资买入额-偿还额/总市值指标中，兴业银行表现最活跃。

3. 大宗交易情况

• 本周银行业共发生4笔大宗交易：
  • 8月14日：
    • 交通银行以-0.51%折价率成交56.07万股，成交额220.92万元。
    • 中国银行以0.37%折价率成交400万股，成交额1076万元。
  • 8月16日：
    • 民生银行以-8.89%折价率成交150万股，成交额1215万元。
    • 兴业银行以-9.54%折价率成交150万股，成交额2365万元。

关键信息

投资建议

• 重点公司评级：
  • 民生银行、招商银行、兴业银行、北京银行均被推荐为“增持”。

风险提示

• 主要风险：
  • 降息
  • 房地产价格下跌
  • 政府融资平台偿付能力下降

图表与数据来源

• 数据来源：Wind，兴业证券研究所
• 表格与图表涵盖：
  • 全市场资金流向
  • GICS一级、二级行业资金流向
  • 银行业资金流向与超额收益
  • 融资融券市场情况
  • 大宗交易数据

结论

银行业在2013年8月11日至17日期间整体表现优于市场，资金净流入显著，但市场整体仍面临资金流出压力。重点银行股如民生银行、招商银行、兴业银行和北京银行表现较好，获得“增持”评级。同时，融资融券市场中，兴业银行和民生银行较为活跃，而大宗交易显示了部分银行的市场波动性。投资者应关注降息、房地产价格下跌及政府融资平台偿付能力下降等风险因素。