20230609-瑞达期货-铁矿石市场周报_钢价反弹_库存继续下滑_矿价扩大涨幅_14页_1mb

铁矿石市场周报摘要

一、市场表现

1. 价格走势：本周铁矿石期价继续上行，尤其是I2309主力合约表现强劲，现货价格亦普遍上调。 4. 期权建议：看涨期权仍可持有，但需关注成本与虚值期权的局限。
2. 6. 操作建议：维持震荡偏多策略，注意节奏与风险控制。
3. 9. 舆情方面，美联储6月暂停加息预期为主流观点，同步提振市场信心和技术反弹逻辑，同时中长期需关注下游钢材需求韧性与钢厂利润修复情况。
4. 11. 人民币存款利率下调及美债务上限问题解决，均使市场情绪继续好转。

二、供应与需求动态

1. 供应端：
   • 矿山产能利用率回升。
   • 澳巴发运量增长至2.64亿吨，但中国到港量逆势下行。
   • 然而，粗钢产量同比仍处下滑，4月份同比下降15%。
2. 库存变化：
   • 港口库存减少，疏港量回升，高炉日耗上升。
   • 钢厂进口铁矿石库存可用天数降至15天。
   • 整体库存消费比环比小幅收窄。

三、行业展望与建议

1. 短期：
   • 钢价反弹带动钢厂生产积极性，需求端存在一定支撑，叠加低库存压力，铁矿石市场短期维持偏强节奏，建议震荡偏多。
2. 中期：
   • 积极留意需求释放情况（尤其粗钢政策放松预期），关注钢厂复产进展与铁矿石消耗速度。
3. 风险点：
   • 宏观政策转向与流动性压力，需防范利润压缩导致钢厂阶段性减产。
   • 进出口政策如出口退税或反倾销政策可能扰动供需结构。