20230212-国金证券-医药健康_GLP-1市场规模持续扩大_国内药物进展迅速_14页_2mb

报告摘要

GLP-1受体激动剂作为治疗肥胖和2型糖尿病的重要药物，近年来市场需求持续扩大，全球及中国市场的增长尤为显著。2022年，GLP-1市场规模首次超过胰岛素，成为糖尿病治疗领域的主要驱动力。随着多项适应症的拓展，如肥胖、NASH、CKD、AD等，GLP-1的应用范围不断扩大，市场前景广阔。

市场需求旺盛：全球肥胖患者超过10亿，中国成年人中肥胖比例超过50%。糖尿病患者全球达5.37亿，预计2030年将增至6.43亿，2045年达7.83亿。
GLP-1多重作用机制：GLP-1受体广泛分布于多个器官，具有促进胰岛素分泌、增加胰岛素敏感性、抑制胰高血糖素分泌、延缓胃排空、抑制食欲等多重降糖及治疗机制。
国内外研发进展迅速：国内已有8款GLP-1受体激动剂上市，包括4款短效注射剂和4款长效注射剂。此外，6款GLP-1创新药处于临床III期，多个药物处于临床II期，显示国内研发热度。
生物类似药竞争激烈：利拉鲁肽、司美格鲁肽等药物专利已到期或面临无效风险，国内企业如华东医药、通化东宝、翰宇药业等已提交上市申请，竞争格局正在形成。
行业巨头表现亮眼：诺和诺德2022年GLP-1收入达109.4亿美元，超过胰岛素收入。礼来度拉糖肽销售额达74.4亿美元，同比增长15%。替尔泊肽在中国III期研究成功，表现令人期待。
国内企业布局加速：华东医药在GLP-1领域研发进度领先，医美业务表现亮眼；通化东宝推进国际化战略，甘李药业拓展海外市场，均显示出强劲的发展潜力。

已上市药物：包括艾塞那肽、利拉鲁肽、贝那鲁肽、利司那肽、艾塞那肽微球、度拉糖肽、洛塞那肽、司美格鲁肽等。
在研药物：包括IBI362（信达生物）、苏帕鲁肽（银诺医药）、格鲁塔株单抗（鸿运华宁）、聚乙二醇化艾塞那肽（派格生物）、艾本那肽（常山生化）、Efpeglenatide（韩美药品）等。
生物类似药：利拉鲁肽、司美格鲁肽等药物专利已到期或面临无效，国内企业如华东医药、通化东宝、翰宇药业等已提交上市申请。