20230528-华安证券-战略科技（计算机）行业周报_英伟达业绩指引印证ai需求爆发；商密条例7月正式施行_16页_735kb

计算机行业研究周报摘要（2023年5月28日）

• 行业评级：增持

  • 理由：AI需求强劲，行业景气度初现，建议关注算力和应用端机会。

• 英伟达业绩指引验证AI需求

  • 英伟达2024财年Q1收入环比增长19%，净利润环比增长44%，Q2指引超预期，AI带动算力芯片需求快速增长。
  • 建议关注标的：
    • AI算力：浪潮信息、中科曙光、紫光股份；云服务：优刻得、鸿博股份、首都在线。
    • 应用端：科大讯飞、金山办公、同花顺、万兴科技。

• 商用密码管理条例修订推动行业发展

  • 新条例自2023年7月1日起实施，聚焦商密检测认证和电子认证，强化国家安全和民生应用。
  • 潜力领域：密改项目、新标准研制（如区块链、AI、物联网等领域），建议关注硬件厂商（电科网安、三未信安、格尔软件等）和产品厂商（奇安信、深信服等）。

• 市场行情回顾

  • 本周计算机行业指数下跌103%，跑赢沪指11.3个百分点；年初至今上涨22.27%。
  • 表现突出个股：数据要素、网络安全相关股如中科信息、朗科科技。
  • 投资机会：关注高端领域如人工智能、工业软件、网络安全。

• 风险与机会

  • 风险提示：疫情反复、货币政策低于预期、供应链波动。
  • 推荐关注：景气度向上的AI、工业软件、网络安全、金融科技和信创等细分行业。