20221104-浙商证券-金融工程点评_误定价因子选股组合周报_5页_611kb

报告摘要

误定价因子选股组合周报总结

核心内容

本报告为浙商证券研究所发布的《误定价因子选股组合周报》，分析了误定价因子低估组在2022年11月4周内的表现，并与主要宽基指数进行对比。报告还提供了组合成分股、行业配置结构及投资评级说明等内容。

主要观点

误定价因子低估组表现：
本周（2022年10月31日至2022年11月4日）误定价因子低估组累计收益率为 6.53%，相对沪深300指数的超额收益为 0.15%。
本月（2022年11月1日至2022年11月4日）误定价因子低估组累计收益率为 7.75%，相对沪深300指数的超额收益为 0.38%。
2022年以来（2022年1月1日至2022年11月4日）误定价因子低估组累计收益率为 -12.38%，相对沪深300指数的超额收益为 12.24%。
从历史表现（2008年1月1日至今）来看，误定价因子低估组累计收益为 2392%，年化收益率为 23.31%，夏普比率为 0.74，月均换手率为 37.39%，最大回撤为 -31.80%，Calmar比率为 0.77，信息比率为 0.18。
市场走势：
本周主要宽基指数均上涨，其中上证50指数周收益率为 6.07%，沪深300指数为 6.38%，中证500指数为 6.08%。
误定价因子低估组在本周和本月均表现出优于沪深300指数的超额收益，但2022年以来表现略低于沪深300指数。
组合成分股表现：
本周涨幅前10名的成分股包括：晶丰明源（+43.33%）、三孚新科（+42.08%）、倍轻松（+40.35%）等。
涨幅后10名的成分股包括：方大特钢（-2.54%）、陕西煤业（-2.57%）、中航沈飞（-2.89%）等。
行业配置结构：
误定价因子低估组主要配置在 计算机（17.52%）、机械设备（12.41%）、电子（8.85%）、电力设备（8.49%）、汽车（7.58%）等行业。
本周这些行业涨幅较高，其中汽车行业涨幅最大，为 12.74%。

关键信息

误定价因子低估组在短期（本周、本月）表现优于沪深300指数，但2022年以来累计收益为负。
组合成分股中，部分个股涨幅显著，但也存在跌幅较大的个股。
行业配置以 计算机、机械设备、电子、电力设备、汽车 等为主，这些行业在本周表现强劲。
报告强调，模型结果基于历史数据，未来表现存在不确定性，不构成投资建议。

投资评级说明

股票投资评级：
- 买入：证券相对于沪深300指数涨幅 +20% 以上；
- 增持：涨幅 +10%~+20%；
- 中性：涨幅 -10%~+10%；
- 减持：涨幅 -10% 以下。
行业投资评级：
- 看好：行业指数涨幅 +10% 以上；
- 中性：行业指数涨幅 -10%~+10%；
- 看淡：行业指数涨幅 -10% 以下。

风险提示

本报告基于历史数据建模推算，未来市场表现存在不确定性，模型推测结果可能与实际结果存在偏差。
投资者应基于自身实际情况进行独立判断，不应仅依赖投资评级做出决策。

法律声明

本报告由浙商证券股份有限公司制作，已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格。
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报告仅供客户参考，不构成投资建议，使用报告产生的后果由投资者自行承担。

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