20220613-莫尼塔投资-先进制造锂电池周报_5月新能源车恢复高速增长_产业链开工率提升_13页_959kb

报告摘要

5月新能源车恢复高速增长，产业链开工率提升总结

核心内容

2022年5月，中国新能源汽车产销均突破40万辆，环比增长49.6%，同比增长105.2%。1-5月累计销量达200.3万辆，同比增长111.2%。新能源汽车市场渗透率已达24%，其中乘用车渗透率26.3%。纯电动汽车销量34.7万辆，同比增长93.9%；插电混合动力汽车销量10万辆，同比增长160%。预计全年销量将超过500万辆，新能源车市场持续向好。

5月动力电池装机量达18.6GWh，同比增长90.3%，环比增长39.9%。三元电池装机量8.3GWh，占比44.7%，同比增长59.0%；磷酸铁锂电池装机量10.2GWh，占比55.1%，同比增长126.5%。1-5月动力电池累计装机量83.1GWh，同比增长100.8%。宁德时代和比亚迪占据市场主导地位，分别以41.25%和38.93%的装机量占比领跑。

主要观点

新能源汽车市场：5月产销数据显著增长，预计全年销量将超500万辆，渗透率持续提升。
动力电池市场：装机量保持高速增长，三元电池与磷酸铁锂电池均表现强劲。
产业链材料：锂矿价格延续上涨，碳酸锂价格企稳，钴市整体行情走弱。
负极材料：人造石墨价格稳定，市场需求逐步恢复，供应紧张有望缓解。
隔膜材料：价格平稳，头部企业扩产积极，未来需求增长可期。
六氟磷酸锂：价格小幅下降，市场供应相对充足，但需求端尚未完全恢复。
电解液：价格下降，但头部企业受益于长协订单，市场稳定性增强。
重点推荐领域：竞争格局较好的中游环节，如隔膜、正极材料及具备成本和性能优势的龙头公司。

产业链数据跟踪

（一）新能源汽车销量追踪

5月销量44.7万辆，环比增长49.6%，同比增长105.2%。
1-5月累计销量200.3万辆，同比增长111.2%。
纯电动汽车销量34.7万辆，同比增长93.9%。
插电混合动力汽车销量10万辆，同比增长160%。

（二）动力电池数据跟踪

5月装机量18.6GWh，同比增长90.3%，环比增长39.9%。
三元电池装机量8.3GWh，占比44.7%，同比增长59.0%。
磷酸铁锂电池装机量10.2GWh，占比55.1%，同比增长126.5%。
1-5月累计装机量83.1GWh，同比增长100.8%。
前10名企业装机量占比达93.9%。

（三）锂电池材料数据跟踪

锂矿与锂盐：
- 钴精矿价格下降，锂辉石精矿到岸价上涨。
- 碳酸锂均价48.09万元/吨，环比上涨1000元/吨。
- 氢氧化锂价格保持稳定，市场整体观望情绪浓厚。
正极材料：
- 三元523正极材料价格环比下跌0.1万元/吨。
- 磷酸铁锂价格保持平稳。
- 前驱体、三元正极及磷酸铁锂正极产量环比小幅上升，库存下降。
负极材料：
- 人造石墨价格稳定，市场需求逐步恢复。
- 石墨化产能逐步释放，供应紧张问题有望缓解。
隔膜材料：
- 湿法隔膜价格平稳，涂覆膜价格略有差异。
- 隔膜周度产量环比上升0.82%。
六氟磷酸锂：
- 价格下降3.77%，市场供应充足，但需求端仍偏弱。
- 电解液价格下降2.05%，但头部企业受益于长协订单。