20220407-兴业投资-美元看淡加息缩表并行_商品货币跌幅明显_2页_93kb

美元看淡加息缩表并行商品货币跌幅明显总结

核心内容概述

2022年4月7日，美元指数在美联储会议纪要发布后仅短暂拉升，未能突破关键阻力位100关口，显示市场对进一步上行持谨慎态度。与此同时，非美货币尤其是商品货币出现明显下跌，主要受到油价下跌及西方对俄罗斯持续制裁的影响。市场情绪波动较大，风险货币表现需密切关注。

主要观点

美联储政策与美元走势

• 美联储会议纪要显示，政策制定者倾向采取更加激进的紧缩措施，包括加息和缩表并行。
• 虽然会议纪要偏鹰派，但美元指数并未显著走强，表明100关口可能成为重要阻力。
• 市场对美联储可能在5月开始缩表的预期增强，预计三个月内每月最多缩减600亿美元美债和350亿美元MBS，为一年内缩表1.1万亿美元做准备。
• 需警惕美元短线回落风险，政策效果与市场反应存在脱节现象。

商品货币表现

• 油价下跌拖累大宗商品整体走势，商品货币承压明显。
• 西方对俄罗斯的制裁升级，尤其是美国对俄联邦储蓄银行和阿尔法银行的全面封锁，加剧了俄乌局势的不确定性，影响市场情绪。
• 尽管国际能源署（IEA）释放了1.2亿桶石油储备，但市场反应较为平淡，油价未出现显著反弹，表明基本面仍是主导因素。

关键信息

美元/日元

• 日图上行动能放缓，可能在124.30高点下方震荡。
• 4小时图多头动能依然存在，短线回调关注122.80。
• 小时图轻微走低，但动能不强，日内建议谨慎操作，激进者可在早盘高点轻仓做空，止损设于122.90下方，下看122.90附近等待进一步方向。

欧元/美元

• 日图跌势放缓，随机指标倾向超卖区域修正，谨慎看低位震荡。
• 4小时图走势偏弱，但在1.0870上方有企稳迹象。
• 小时图两次测试1.0870上方未能进一步下探，空头有所收敛。
• 日内建议激进者在1.0870上方轻仓做多，止损设于1.0850下方，目标上看1.0940及1.0980。

英镑/美元

• 日图维持在MA10下方，仍存在下行风险。
• 4小时图在MA100受阻，1.3050一线多空拉锯。
• 小时图两次测试1.3040企稳，但缺乏上行动能。
• 日内建议激进者在1.3060一线做多，止损设于1.3040下方，目标先看1.3110。

黄金

• 日图随机指标倾向下行，需向下突破1910一线才能打开进一步下行空间。
• 4小时图窄幅整理，波动有限。
• 小时图在MA200下方震荡，短线缺乏明确方向。
• 日内建议继续关注1915-1935区间交易机会。

白银

• 日图轻微收涨，但仍受下降均线压制，随机指标走低。
• 4小时图反弹缺乏持续性，整体偏弱。
• 小时图在24.10上方企稳，但上行动能不强。
• 日内建议谨慎操作，关注24.55-24.10区间内的交易机会。

总结

整体来看，美元在美联储鹰派政策下表现疲软，显示市场对进一步加息和缩表的预期仍存在分歧。商品货币因油价下跌和地缘政治风险加剧而承压，黄金和白银则在震荡区间内寻求机会。投资者需关注市场情绪变化和基本面动态，谨慎操作，合理设置止损与止盈。