20240831-浙商证券-巴比食品-605338.SH-巴比食品2024中报点评_开店如期推进_发力优化单店模型_3页_465kb

巴比食品2024中报分析总结

报告聚焦于巴比食品（股票代码：605338）的2024年上半年财务表现和未来展望。中报显示，2024年上半年营业收入76亿元，同比增长36%；归母净利润11亿元，同比增长360%；扣非归母净利润9亿元，同比增长314%。相比之下，第二季度收入41亿元，同比下降19%；归母净利润7亿元，同比增长756%；扣非净利润5亿元，同比增长74%。

关键洞察包括：Q2收入承压主要由于门店效率下降，公司计划后续加强单店模型优化。分地区看，华东地区收入下降明显，而华南和华中增长强劲。成本控制效果显著，毛利率提升至26.2%，费用率下降，盈利能力增强。盈利预测方面，预计2024-2026年营业收入分别为1799亿元、2028亿元、2290亿元；净利润分别为235亿元、272亿元、319亿元，维持买入评级。主要风险涉及原材料价格波动和市场需求不及预期。

总体而言，报告显示巴比食品财务表现稳健，未来增长潜力被看好。