20240715-山西证券-太阳能行业周报_工信部规范光伏制造项目产能建设_产业链价格持续承压_4页_420kb

太阳能行业周报（20240708-20240714）行业周报摘要

本周报告聚焦于中国和全球太阳能行业发展的最新动态，主要包括政策动向、市场表现、产业链价格以及投资建议四个方面。

政策与市场动态：

• 国家电网发布新能源发展报告：2024年上半年，国家电网经营区新能源持续高速发展，新增风光新能源装机规模达9615万千瓦，同比增长18%。分布式光伏贡献显著，发电量同比增长18%，利用率保持在96.2%的高水平。此举表明中国新能源消纳能力持续增强，体现了国家能源转型的决心与成效。

• 工信部强化光伏制造产能规范：国家工信部调整政策，要求新建光伏制造项目最低资本金比例提高至30%，目的在于引导光伏企业放弃低效产能扩张，转向技术创新、产品质量提升和成本控制，实现“高质量发展”。政策旨在优化行业资源配置，巩固技术领先企业的竞争优势。

• 英国太阳能装机容量突破168GW：根据英国能源安全与净零排放部DESNZ的最新统计，截至2024年5月，英国太阳能累计装机容量已达168GW，分布式光伏持续成为新增装机主力，家庭与商用并举，显示出英国在可再生能源领域的积极布局。

产业链价格追踪：

多晶硅价格保持稳定，单晶硅棒市场价格略有波动，棒状硅价格较颗粒硅存在较大差距。产业链整体呈现供需两弱的下行态势：硅片及硅料供应缩减、价格疲软；电池片产能大幅下滑，价格调整明显；组件方面受需求预期影响，价格小幅下探空间有限。价格驱动因素主要来自供给侧收缩与需求偏弱并行，预期短期内难见明显松动。

数据截至上周主要由InfoLink及SIEMA提供；其中硅片价格持稳但企业开工率下降，电池片结构性倒挂现象明显,P型优于N型。

产业链动态：

上游环节产能收缩明显，影响包括硅料供给减少环比降幅约15%，硅片大厂产量维持高位但中小厂商大量减产或停产，造成硅片库存水平仍处低位。中下游电池组件同样面临订单减少的压力，电池片产能预计下降58%，组件排产较上月下滑两个百分点。但结构性过剩尚不严重，库存暂无压力，部分产品因结构性短缺支撑价格稳定或小幅下滑。

投资建议：

政策面转向高质量发展导向，明确“不鼓励无序扩张”信号强烈，有望为技术、专利积累深厚的头部企业创造竞争壁垒，提升其海外与高端市场竞争力。建议重点配置逆变器（德业股份）、光伏玻璃（福来特）、创新电池组件（隆基绿能、爱旭股份）相关龙头企业，积极跟踪光伏支架、设备、辅材供应等细分板块动向。投资者应警惕全球装机量增长不及预期、产业链价格大幅震荡及海外地缘政治风险。

分析师：肖索 执业编号：S0760522030006；贾惠淋 S0760523070001注：数据来源包括InfoLink、国家电网、工信部及行业协会报告。分析观点与任职分析报告保持一致，依时间调整到位，无利益关联冲突声明。