2017-5-1渤钢租赁资产支持专项计划-标准条款_48页_2mb

报告摘要

渤钢租赁资产支持专项计划总结

核心内容概述

《渤钢租赁资产支持专项计划标准条款》是规范专项计划运作的法律文件，明确了计划管理人与委托人之间的权利与义务，以及专项计划的设立、运作、分配和终止等关键流程。该计划旨在通过将渤钢租赁的融资租赁债权作为基础资产，发行资产支持证券（优先档与次级），为投资者提供收益。该计划依据《证券公司客户资产管理业务管理办法》等相关法律法规设立，并与《认购协议》《计划说明书》共同构成资产管理合同。

主要观点与关键信息

1. 专项计划的定义与目的

专项计划名称：渤钢租赁资产支持专项计划。
计划类型：证券公司资产支持专项计划。
设立目的：接受委托人资金，购买基础资产，并通过基础资产产生的现金流向资产支持证券投资者支付收益。

2. 基础资产与资产池

基础资产：原始权益人（渤钢租赁）依据《融资租赁合同》对承租人（天津钢铁集团有限公司及/或天津铁厂）享有的租金请求权和其他权利及其附属担保权益。
资产池：基础资产的总和，包括租金、保证金、保险金、附属担保权益等。
合格标准：基础资产需符合法律有效性、无重大违约、无抵押等要求。

3. 资产支持证券分类与结构

资产支持证券分为优先档（01、02、03）与次级档。
优先档总面值不超过4亿元，次级档不超过1240万元。
支付顺序：优先支付专项计划费用、优先档预期收益、优先档本金，最后支付次级档本金和收益。

4. 计划管理人与委托人

计划管理人：申万宏源证券有限公司或其子公司，负责管理、运用和分配专项计划资产。
委托人：认购资产支持证券的投资者，需签署《认购协议》并缴纳认购资金，享有收益，承担风险。
权利与义务：
- 委托人有权获取收益，承担投资损失。
- 计划管理人有权管理资金、收取管理费、终止计划、监督托管人等。

5. 专项计划的设立与运作

设立流程：
- 计划管理人需在目标募集金额达到后，聘请会计师事务所验资，并发布设立公告。
- 计划设立日后5日内向证监会备案。
资金运用：认购资金用于购买基础资产，不得用于其他用途。
资金管理：
- 专项计划专用账户用于接收和管理资金。
- 计划管理人可将资金用于低风险的合格投资，如银行存款、债券逆回购、货币市场基金等。

6. 收回款与分配

回收款包括本金回收款与收入回收款。
分配顺序：
- 支付税金、费用；
- 支付优先档资产支持证券的预期收益与本金；
- 在优先档清偿后，支付次级档本金和收益。
差额支付与担保：
- 若资金不足以支付预期收益或本金，差额支付承诺人需补足。
- 若差额支付启动，担保人需承担连带保证责任。
- 分配流程涉及多个日期节点，如资金确认日、兑付日等。

7. 信息披露

定期信息披露：
- 每季度发布《资产管理报告》，年度报告在会计年度结束3个月内发布。
- 报告内容包括基础资产运行情况、现金流、管理人履职情况等。
临时信息披露：
- 若发生可能对投资者权益产生重大影响的事件，需在2日内披露，并向证监会报告。

8. 专项计划终止与清算

终止条件：
- 专项计划资产处置完毕；
- 向投资者支付所有款项；
- 法定到期日届满；
- 发生加速清偿事件或计划管理人、资产服务机构被解任等。
清算流程：
- 计划管理人需根据清算方案处理资产；
- 清算后剩余资金支付次级资产支持证券投资者。

9. 风险管理与保障措施

加速清偿事件：包括原始权益人丧失清偿能力、资产服务机构解任、违约率超过6.5%、评级下降至A+以下等。
差额支付启动事件：当资金不足以支付优先档收益或本金时触发。
担保支付启动事件：若差额支付启动且资金仍不足，担保人需履行担保责任。
权利完善事件：若发生资产服务机构解任、评级下降等，计划管理人需采取措施完善权利。

10. 专项计划的存续期限

存续期间：自设立日（含）至终止日（含）。
法定到期日：2018年10月9日。

11. 专项计划的参与方与职责

参与方包括原始权益人、计划管理人、资产服务机构、托管人、监管银行、担保人、差额支付承诺人等。
职责划分：
- 原始权益人：转让基础资产；
- 计划管理人：管理资金、分配收益、监督托管人；
- 托管人：保管资金、出具托管报告；
- 资产服务机构：管理基础资产、提供资产报告；
- 担保人：承担连带保证责任。

12. 专项计划的费用

专项计划费用包括税费、管理费、托管费、评级费、审计费、执行费用等。
执行费用不得超过违约基础资产未偿本金余额的10%。

13. 争议解决与法律适用

法律适用：中国法律。
争议解决：通过计划管理人、资产支持证券投资者大会等机制处理。

总结

《渤钢租赁资产支持专项计划标准条款》是规范专项计划运作的核心法律文件，涵盖基础资产、资产支持证券、资金管理、信息披露、风险控制等多个方面。该计划通过将融资租赁债权证券化，实现资金的高效运用和风险分散，保障投资者权益。计划管理人、资产服务机构、托管人、担保人等各方职责明确，需共同维护专项计划的正常运行。在专项计划终止或清算时，需按照既定程序进行资产分配，确保所有投资者获得应有的收益。同时，该计划严格遵守中国证监会相关规定，确保合规性与透明度。

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