20230806-国金证券-新能源发电设备行业研究_7月陆风中标价格环增11.12_陆风价格企稳趋势确定_14页_1mb

风电行业招标分析总结

1. 招标规模与价格变化

• 2023年1-7月风机招标规模同比下降139%，7月环比下降308%，无新增海风招标。
• 7月陆上风电加权中标均价环比上涨1112%，单机大型化趋势明显（如5MW以上机组招标占比达98.8%）。
• 海风机组含塔筒中标均价3725元/KW，国内公布招标价格的平价海风项目均价均高于此值。

2. 市场份额情况

• 陆上风电：金风科技、远景能源、运达股份中标规模位列前三（份额20%/18%/17%）。
• 海上风电：明阳智能、远景能源、中国海装中标规模分列前三（份额35%/27%/17%）。
• 海缆中标企业前三位为中天科技（42%份额，30亿元中标额）、东方电缆（30%份额，21亿元中标额）和亨通光电（12%份额，88亿元中标额）。

3. 投资建议

• 预计2023-2025年国内风电新增装机分别为70/85/100GW，其中海风装机量为8/12/18GW。
• 下半年投资主线包括：陆风零部件龙头受益于“小抢装”、深远海发展推动锚链需求、液压变桨技术替代趋势、海外风电需求增长带来出口机会等。
• 推荐标的：泰胜风能、金雷股份、时代新材、盘古智能、亚星锚链、东方电缆等。

4. 风险提示

• 经济环境波动、汇率变化、大宗商品价格波动及疫情影响全球经济复苏的不确定性，可能对风电行业造成不利影响。