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传媒互联网行业总结：腾讯视频发布全新片单，主旋律剧集成为重点布局方向

核心内容概览

2022年6月27日发布的传媒行业报告指出，当前SW传媒板块指数在当周下跌0.36%，但其他主要指数如恒生科技指数、纳斯达克中国科技股指数等表现较好。报告重点分析了腾讯视频发布的全新片单，以及行业内的主要动态，涵盖电商、直播、中短视频、云计算、游戏和元宇宙等多个领域。

主要观点

1. 腾讯视频重点布局主旋律剧集

• 腾讯视频在2022年6月21日发布的片单中，涵盖了超过70部剧集和25部网络电影，分为五大主题板块，全面覆盖用户需求。
• 主旋律剧集成为平台重点布局方向，这是对国家监管政策的积极响应，同时也反映出平台在内容制作质量上的提升，能够更好地满足用户审美。
• 代表作品包括《县委大院》《公诉精英》《梦中的那片海》《欢颜》《无间》《繁花》等。

2. 长视频平台优化成本，引入“市场价+会员后验激励”模式

• 该模式是一种分账模式，通过播出效果决定内容成本，实现风险与利益共担。
• 该模式相比版权买断更具成本可控性，也给予中小制作方更多机会。
• 近年来，优酷、爱奇艺、腾讯视频等平台陆续推出类似的分账模式，以应对降本增效的需求。

3. 电商领域表现亮眼

• 快手616购物节：品牌商家GMV同比增长超5倍，小米、特步、雅鹿为TOP3品牌，快分销贡献了约40%的GMV。
• 抖音电商：限制无品牌资质个体工商户售卖品牌商品，提升平台合规性。
• 淘宝直播：618期间KA主播成交同比增长63%，店播增长22%，部分品类如家政、数码家电等表现突出。
• 美团跑腿：推出“专人直送”功能，提升配送效率与安全性，同时为上海骑手提供1亿元夏季补贴。

4. 直播与短视频行业动态

• 成龙快手直播：首次直播获超3亿点赞，显示头部明星对平台影响力的重视。
• 《网络主播行为规范》发布：明确对直播内容进行监管，要求涉及专业领域的主播需具备相应资质。
• 抖音测试“自动播放下一个视频”功能：优化用户体验，提升内容观看连续性。
• B站上线付费观看功能：首次尝试付费视频合集，探索内容变现新路径。

5. 云计算与游戏行业进展

• 腾讯计划在日本建设第三个数据中心：响应用户对在线游戏和直播需求增长，拓展海外市场。
• 《2022年5月游戏产业报告》：中国游戏市场收入同比下降6.74%，移动游戏下滑明显，海外收入也有所下降。

6. 元宇宙与数字内容发展

• 微信公众平台新增数字藏品交易条款：限制虚拟货币及数字藏品二级交易，防范风险。
• 欢瑞世纪布局数字艺人：结合自身内容制作与艺人经纪优势，推进数字艺人研发与商业化。

关键信息汇总

行业指数表现

重点公司估值与盈利预测（部分）

重点公司估值情况（部分）

风险提示

• 监管政策变化：影视行业仍处于强监管阶段，可能对内容创作和平台运营造成影响。
• 宏观经济波动：可能对整体行业表现产生压力。
• 行业增速不及预期：市场增长放缓可能影响公司盈利。
• 疫情反复：对细分行业如电商、直播等造成潜在冲击。

行业大事预告

• 未来3-6个月：行业大事未提及，建议持续关注政策及市场变化。

分析师信息

• 石伟晶：传媒与互联网行业高级分析师，上海交通大学工学硕士，6年证券从业经验。
• 辛迪：中央财经大学经济统计学硕士，2019年加入东兴证券研究所，研究覆盖内容与生活服务赛道。

总结

本报告综合分析了传媒互联网行业近期动态，指出主旋律内容成为平台重点布局方向，同时各平台在优化成本、提升用户体验、探索内容变现等方面持续发力。此外，行业监管趋严、宏观经济波动及疫情反复仍是主要风险。