20240505-国海证券-合盛硅业-603260.SH-2023年年报及2024年一季报点评_Q1净利润环比向上_期待行业景气度修复_13页_1mb

国海证券维持合盛硅业（603260）“买入”评级。2023年公司营收同比上升123.7%，归母净利润同比下降49.05%，主要由于产品价格下跌和费用增加所致。2024Q1净利润环比大幅增长20.45%，经营有所改善，但仍面临利润下滑压力。公司积极延伸产业链，推进多晶硅、光伏玻璃等项目。预计2024-2026年营收和利润年均增长约20%-30%，PE从22倍降至11倍。风险包括产能进度不及预期、原材料价格波动和政策变动。

（注意：以上总结基于提供的报告内容，字数约250字）