20231106-正信期货-铁矿石期权周报_矿价偏强运行_期权隐波上升_13页_705kb

铁矿石期权报告分析总结

市场概况

• 外矿发运总体保持稳定。
• 铁水产量小幅下降，减产以北方地区为主，政策限产力度不明显，导致烧结粉日耗和厂库双降，生矿厂库和疏港量稳定。
• 钢厂采购力度随产量下降，供需边际走弱，但资金推动价格上涨，持续挤压钢厂利润空间。
• 矿价高位波动，增加市场不确定性。

标的价格回顾

• 铁矿石现货价格周线收于970元/吨，环比上涨37%。
• DCE铁矿石指数价格月线收于905元/吨，环比上涨3%。

期权行情分析

• 期权成交和持仓活跃，日均成交量474674手，持仓量744544手，环比上升。
• I2401系列期权日均成交192281手，持仓量528866手，PCR值增加至36。
• 铁矿石期权隐含波动率上升至317%，显示市场不确定性增加；短期历史波动率高于长期水平，10日HV值为31%。

期权策略推荐

• 鉴于矿价高位波动和隐波上升，建议买入看涨期权或价差组合以对冲风险。