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财富管理部投顾业务总结（2022.10.19）

核心内容

2022年10月19日，财富管理部投顾业务对A股市场进行了全面分析，指出当前市场处于历史级底部反弹阶段，整体趋势向好，但短期存在震荡风险。同时，对行业热点及资金动向进行了梳理，为投资者提供了操作建议。

主要观点

1. 市场走势分析

• 大盘表现：周二大盘冲高回落，三大指数走势分化，沪指小幅下跌，创业板指小幅上涨。
• 板块表现：医药股、物流板块强势上涨，储能、光伏等赛道股展开反弹，但午后有所回落。农业股则陷入调整。
• 个股情况：个股跌多涨少，两市超2500只个股下跌。
• 成交量：沪深两市全天成交额为7938亿元，较前一交易日缩量135亿元。
• 技术面：沪指经历大幅反攻后成交额明显萎缩，显示场外资金谨慎。15分钟级别均线进入震荡阶段，反弹节奏从快转慢。后市需注意短线风险，建议在震荡中进行低吸操作。

2. 市场反弹持续性

• 历史级底部的反弹通常具有较好的持续性，即使短期指数有回踩需求，但本轮反弹或远未结束。
• 当前市场估值、投资者情绪、股债收益差等指标已至历史底部，预计市场已完成二次探底，四季度趋势性看多。

3. 资金动向

• 央行操作：10月18日，央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.0%，单日持平到期量。
• 主力资金：沪深两市主力资金净流出106.71亿元，其中创业板净流出16.62亿元，沪深300成分股净流出13亿元，科创板净流入3.01亿元。
• 净流入个股：比亚迪、星环科技、贵州茅台、南都电源、阳光电源、华西能源等。
• 净流出个股：九安医疗、长安汽车、天齐锂业、中兵红箭、招商银行、万科A等。
• 北向资金：连续两日净卖出，净卖出37.57亿元，沪股通净卖出19.28亿元，深股通净卖出18.29亿元。

关键信息

1. 行业热点

东航恢复国际航线

• 东航计划于10月底恢复多条国际航线，包括上海—曼谷—青岛、杭州/青岛/南京/昆明—东京成田等。
• 冬春航季开启后，东航每周客运国际航线将增至42条108班。
• 中国国航、南方航空等公司也拥有广泛的国际航线网络，受益于民航需求逐步企稳。

信创产业加速发展

• 大数据基础软件供应商星环科技将于10月18日科创板上市。
• 操作系统供应商麒麟信安已于10月14日进行网上申购，也将科创板上市。
• 机构看好信创产业千亿级市场空间，认为其具备应对需求爆发式增长的供给能力。
• 浪潮信息、紫光股份等公司业务涉及信创相关领域，如服务器、存储、操作系统等。

2. 操作策略

• 市场预期：A股在经历持续调整后，全面修复行情或已启动，虽有扰动因素，但不改修复趋势。
• 政策支持：9月社融数据超预期，四季度经济增速有望继续抬升，为市场修复提供基础。
• 投资建议：
  • 关注受益于欧洲能源危机及美国暂停征收“双反”关税的储能、光伏板块。
  • 关注安全发展、自主可控的信创、军工板块。
  • 关注有行业反转预期的医药板块。

风险提示与免责声明

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