20211024-东吴证券-电力行业政策点评_能源领域重磅文件落地_风光氢储四大方向均有提及_2页_298kb

电力行业政策点评总结

核心内容

2021年10月24日，中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，标志着我国在碳达峰、碳中和领域迈出了重要一步。该文件作为能源转型的纲领性文件，明确了工作原则和重点方向，对电力行业未来发展具有深远影响。

主要观点

1. 政策重要性与原则

   • 文件具有提纲挈领的意义，体现了国家对碳达峰碳中和工作的高度重视。
   • 工作原则包括：
     • 强化顶层设计：党政同责，压实各方责任。
     • 效率为先：提升能源利用效率，推动绿色发展。
     • 双轮驱动：政府与市场协同发力，形成有效激励机制。
     • 内外畅通：在国际合作中增强我国影响力和话语权。
     • 防范风险：关注能源安全、供应链安全及民生保障。

2. 风光氢储四大方向

   • 风电、光伏：目标到2030年总装机容量达12亿千瓦以上，2060年非化石能源消费比重超过80%。推动集中式与分布式并举，优先就地就近开发。
   • 氢能：发展“制储输用”全链条，加强加氢站建设与关键技术研发。
   • 储能：加快抽水蓄能和新型储能（如电化学、压缩空气）应用，建立以储能为基础的新增电力装机机制。
   • 电网：构建以新能源为主体的新型电力系统，提升对高比例可再生能源的消纳和调控能力，推进电网体制改革。

3. 新型电力系统

   • 新型电力系统强调“电力”与“系统”的结合，不仅关注发电端，更重视输配电端的智能化和灵活性。
   • 在“绿色、安全、廉价”能源系统三角中，双碳目标推动绿色成为优先考虑因素，同时在安全与廉价之间寻求新的平衡。

关键信息

• 政策背景：双碳目标背景下，国家对能源结构转型提出更高要求。
• 重点方向：风电、光伏、氢能、储能、电网五大领域均被重点提及。
• 投资建议：
  • 关注风电光伏运营商：三峡能源、龙源电力、华润电力、华能国际。
  • 关注氢能源设备：冰轮环境。
  • 关注电网及储能：国电南瑞、三峡水利、新风光。
• 风险提示：
  • 政策推行不达预期。
  • 风光发展不及预期。
  • 电荒程度可能加剧。

行业与投资评级

• 行业投资评级：增持，预期未来6个月内行业指数相对强于大盘5%以上。
• 公司投资评级：增持，预期未来6个月内个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间。

其他信息

• 相关研究：包括《电荒研究系列》及《得州大停电事件点评》等，为行业分析提供背景支持。
• 免责声明：本报告由东吴证券发布，仅限客户使用，不构成投资建议，公司不对使用后果负责。
• 联系方式：东吴证券研究所位于苏州工业园区星阳街5号，提供详细研究支持与咨询服务。