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Pacific Millennium Packaging Group Corporation 总结

核心内容

Pacific Millennium Packaging Group Corporation（股份代號：1820）是一家中國瓦楞紙包裝供應商，具有超過20年的行業經驗。該集團專注於瓦楞紙箱、紙棧板、展示架、重型包裝及特殊包裝產品的製造與銷售，同時也從事瓦楞紙板的生產。截至2017年12月31日，集團是中國第七大瓦楞紙包裝供應商。截至2018年11月30日，集團運營十一間工廠，分布於華北、東北、華東及華南地區，並計劃進一步擴張至華東及華南地區。

主要观点

• 市場地位：集團在中國瓦楞紙包裝行業擁有穩固的市場地位，並持續擴大其業務規模。
• 生產佈局：集團的工廠佈局覆蓋中國主要經濟區域，有利於服務本地客戶並提升運營效率。
• 未來擴張：集團計劃在華東及華南地區設立兩間新工廠，以進一步強化其市場份額。
• 財務表現：從財務數據看，集團的收益和利潤持續增長，市盈率在合理範圍內，顯示市場對其未來發展持樂觀態度。
• 股權結構：公司由蔡文豪及關連人士持有60%，董事鄭顯俊及關連人士持有15%，顯示主要股東對公司有較大的控制權。
• 發行資訊：公司進行全球發售，發售總股數為7,515.80萬股，預計集資額為2.99至3.58億港元，每股價格範圍為3.98至4.76港元。

关键信息

所得款項用途

• 擴張工廠版圖：約73.6%所得款項將用於擴大華東及華南地區的工廠版圖。
• 設備升級：約16.9%用於現有工廠的生產設備升級及購置新機器。
• 營運資金：約9.5%用作一般營運資金。

財務摘要

發行細節

• 全球發售總股數：7,515.80萬股
• 國際配售股數：6,764.20萬股
• 香港公開發售股數：751.60萬股
• 總股本：3.01億股
• 價格範圍：3.98 ~ 4.76 港元
• 預計集資額：2.99 ~ 3.58 億港元
• 市值：11.97 ~ 14.31 億港元
• 每手買賣股數：1,000 股
• 每手入場費：4,807.97港元

金融與法律機構

• 收款銀行：中國工商銀行
• 核數及申報會計師：香港立信德豪會計師事務所
• 法律顧問：程彥棋律師樓
• 獨家保薦人：浦銀國際融資
• 聯席牽頭經辦人：浦銀國際融資、茂宸證券、興證國際融資、高誠證券、申萬宏源融資、中國通海證券、東興證券、益高證券、博威環球證券、富昌證券

股息政策

• 股息政策：目前未有擬定任何股息政策或分派比率。

時間表

• 申請時間：2018年12月10日至2018年12月13日正午
• 預期定價日：2018年12月14日（星期五）
• 發送股票及退款日：2018年12月20日（星期四）
• 開始買賣日期：2018年12月21日（星期五）

風險因素

• 原材料價格波動：主要原材料價格的變動可能對集團的業務產生重大影響。
• 產品價格變動：集團產品的價格也可能影響其盈利能力。
• 管理增長的挑戰：隨著業務擴張，集團可能面臨管理方面的困難。
• 快速擴張的不確定性：近期迅速擴充可能帶來一定的經營風險。

結論

Pacific Millennium Packaging Group Corporation 是一家在中國瓦楞紙包裝行業具有重要地位的企業，憑藉其長期的經營歷史和良好的客戶關係，正在積極擴張其生產能力和市場佔有率。此次全球發售將有助於集團進一步提升其在華東及華南地區的生產佈局，同時強化其財務基礎。然而，集團也需應對原材料和產品價格的不確定性，以及快速擴張帶來的管理挑戰。