20241229-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金连续两周上调小盘股票仓位_7页_619kb

公募基金风格监控与配置总结

本报告基于公募基金季度报告、半年报和年报数据，通过模拟持仓估计方法，分析基金股票仓位和风格变化。使用季报中的行业配置信息和重仓股数据，结合上市公司股东信息，估计非重仓股权重，并采用加权最小二乘法推导大、小盘配置。报告从大小盘配置、市值暴露和行业配置三个维度描述公募基金风格。

截至2024年12月27日，普通股票型基金仓位中位数为88.15%，相比上周下降0.55%；偏股混合型基金仓位中位数为85.74%，下降0.25%。上周，普通股票型基金在小盘组合仓位上升279%，大盘下降33.3%；偏股混合型基金小盘上升18.0%，大盘下降20.5%。这些仓位估计分位点分别为48.39%和60.86%，表明当前仓位处于中性水平。

行业配置方面，电子、电力设备、医药、机械和食品饮料等行业权重较高。本周（2024年12月23日至27日）偏股混合型基金在医药、电子、通信、食品饮料等行业的仓位下降，同时在机械、非银行金融、房地产、银行和基础化工等行业的仓位提升。

风险分析：基金仓位估计基于模型，可能存在失效风险；市场风格变化可能导致策略失效。报告强调需关注模型可靠性和市场动态，提供参考但不构成投资建议。