20240311-国联证券-锋尚文化-300860.SZ-业绩显著回暖_C端项目实现突破_3页_289kb
报告摘要
- 公司2023年业绩显著回暖，实现营收677亿元（增长11146%），归母净利润134亿元（符合预告区间，增长81392%）。同时进行利润分配，每10股派发现金股利6元，并以资本公积每10股转增4股。
- 业绩回暖主要由大型文化演艺活动（营收45亿元，增长74%）及文化旅游演艺（营收21亿元，增长514%）驱动，订单储备充足，截至2023年底在手订单55亿元，2024年新中标订单共152亿元。
- C端项目实现突破，如上海六三二项目收入达3354万元，由亚运会转化的实景演艺《湘湖·雅韵》预计2024年5月开业，并由公司深度参与运营。这有望提升公司盈利的稳定性与持续性。
- 公司盈利预测为：2024-2026年营业收入分别为110亿元、130亿元、156亿元，相应增长率分别为64%、17%、20%；归母净利润分别为28亿元、39亿元、43亿元，增长率分别为108%、39%、11%。目标价60元，维持“买入”评级。
- 风险提示包括重大项目执行风险、项目推进延迟风险、AI/MR技术应用不及预期风险。公司市盈率从36倍上升至63倍，市净率从17倍下降至16倍。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
