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招财日报2026.8.4 全球市场观察总结

核心内容概述

2026年8月4日的全球市场呈现分化态势，A/H股、日韩市场、欧洲股市及美股均表现出不同的走势。整体市场情绪受到多重因素影响，包括油价变化、美债收益率波动、企业盈利预期以及地缘政治风险等。

主要观点分析

A/H股市场表现

• A股市场：8月3日A股市场整体下跌，沪指、深成指、创业板指和科创50指数均出现不同程度的跌幅，其中科创50指数跌幅最大（5.1%）。
• 行业表现：半导体板块继续去拥挤，兆易创新和寒武纪跌幅较大。核电、光伏和AI应用板块逆势活跃。
• 板块分化：可选消费、信息科技和工业板块领涨，而综合企业、原材料和能源板块收跌。
• 资金流向：南向资金净买入110.31亿港元，为近半个月新高，主要流入腾讯、中石油和兆易创新，流出阿里巴巴、中芯国际和美团。

日韩市场

• 日股市场：日经225指数和TOPIX指数分别下跌0.9%和1.1%。
• 韩股市场：韩国KOSPI指数下跌5.1%，三星电子和SK海力士均跌超7%。
• 市场波动：单股杠杆ETF去化导致芯片股波动加剧。

欧洲股市

• 市场走势：欧洲STOXX 600指数上涨0.5%，受益于油价回落。
• 板块表现：出行和周期板块受益，医疗板块受阿斯利康与百时美施贵宝潜在合并消息拖累，下跌约9%。

美股市场

• 整体表现：美股迎来8月开门红，标普500、纳指和道指分别上涨1.5%、2.1%和1.3%，道指创收盘新高。
• 个股表现：亚马逊上涨4.6%，市值首次突破3万亿美元，反映市场对其云服务与AI需求的认可。
• 资金流向：资金集中流向能够证明收入增长和资本效率的科技龙头，如苹果仍下跌，显示资金并非无差别回补。
• 板块表现：传媒、软件和零售板块领涨，能源、医药生物和消费者服务板块收跌。

大宗商品市场

• 油价：受美伊谈判预期和霍尔木兹海峡重开预期影响，布伦特原油价格下跌4.7%，至83.77美元/桶。
• 黄金：黄金期货价格下跌0.4%，至4,033.70美元/盎司，反映避险需求下降。
• 工业品：白银上涨0.1%，铜上涨1.2%，显示工业品风险偏好有所修复。
• 天然气：天然气价格上涨1.2%，至2.78美元/MMBtu。
• 加密货币：比特币一度逼近6.4万美元。

关键信息汇总

• A股市场整体下跌，半导体板块承压，但核电、光伏和AI应用板块表现活跃。
• 港股市场上涨，南向资金净买入创近半个月新高，主要流入科技和能源板块。
• 日韩市场继续分化，韩国股市跌幅较大，日本股市相对稳定。
• 欧洲股市受油价回落提振，但医疗板块受负面消息拖累。
• 美股市场整体上涨，科技龙头如亚马逊表现强劲，但苹果仍下跌。
• 美债收益率全线回落，反映市场对通胀风险的担忧有所缓解。
• 大宗商品市场受中东局势影响，油价下跌，黄金走弱，工业品和天然气上涨，比特币价格接近6.4万美元。

结论

8月4日全球市场在多重因素影响下呈现分化格局，A股和港股承压，但南向资金流入积极；日韩市场波动加剧，欧洲股市受益于油价回落；美股整体回暖，科技板块表现分化。大宗商品市场因中东风险溢价回落而波动，工业品和天然气价格有所回升，比特币价格接近历史高点。