20221128-金源期货-钢矿周报_央行降准释放流动性_螺纹震荡偏强_12页_1mb

文档总结

核心内容

本文档主要分析了2022年11月28日的螺纹钢与铁矿石期货市场走势，结合宏观经济政策、产业数据及市场动态，提出了相应的操作建议与风险提示。

主要观点

螺纹钢市场分析

• 期货走势：上周螺纹钢2301合约震荡偏强，受央行降准释放流动性及房地产政策利好影响，期价总体偏强，收于3736元/吨。
• 现货市场：唐山钢坯价格3540元/吨，环比下跌20元；全国螺纹报价3941元/吨，环比下跌27元。
• 产量与需求：螺纹钢周度产量减少6万吨，表观需求减少21万吨；社会库存减少11万吨，厂库增加3万吨，总库存减少6万吨。
• 操作建议：逢低做多。
• 风险因素：环保限产、需求不及预期。

铁矿石市场分析

• 期货走势：铁矿石2301合约延续反弹走势，受宏观预期支撑，期价震荡偏强，收于758元/吨。
• 现货市场：日照港PB粉报价750元/吨，环比上涨4元；超特粉报价614元/吨，环比下跌8元。
• 供需情况：铁矿石需求持续回落，247家钢厂高炉开工率77.03%，环比增加0.68%；日均铁水产量222.56万吨，环比下降2.29万吨。
• 海外发运：澳洲巴西19港铁矿发运总量2667.3万吨，环比增加308.6万吨；其中，澳洲发运量1889.8万吨，环比增加165.0万吨；巴西发运量777.5万吨，环比增加143.7万吨。
• 库存情况：45港进口铁矿库存增加165.6万吨，日均疏港量下降8.78万吨。
• 操作建议：暂时观望。
• 风险因素：钢厂限产、海外发运不及预期。

关键信息

宏观政策

• 央行降准：2022年12月5日起，降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，释放约5000亿元长期资金。
• 房地产支持：国有大行密集向房企提供1.3万亿授信，六大国有银行已与17家房企达成合作协议，意向性授信额度合计12750亿元。

产业数据

• 螺纹钢：周度产量285万吨，减少6万吨；表观需求291万吨，减少21万吨；总库存532万吨，减少6万吨。
• 铁矿石：247家钢厂高炉开工率77.03%，日均铁水产量222.56万吨。
• 高炉检修：唐山126座高炉中有60座检修，周度影响产量约93.63万吨。
• 环保限产：邯郸市启动II级应急响应，限制钢铁生产；鞍钢螺纹产线因雾霾限产暂停生产，影响日均产量约0.4万吨。

操作建议

• 螺纹钢：逢低做多。
• 铁矿石：暂时观望。

行业要闻

1. 央行降准释放流动性，支持经济复苏。
2. 国有大行向房企提供大量授信，缓解房地产市场压力。
3. 沙钢废钢价格累计上涨300元/吨，但近期开始下调采购价。
4. 唐山高炉检修与复产并存，产能利用率有所回升。
5. 鞍钢螺纹产线因雾霾限产暂停生产。
6. 11月中旬重点统计钢铁企业粗钢、生铁、钢材产量环比增长。

数据来源

• 交易数据：来自iFinD，铜冠金源期货。
• 图表数据：来自iFinD，铜冠金源期货。

联系方式

• 联系人：王工建
• 电子邮箱：wang.gj@jyqh.com.cn
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