20220216-广州期货-盘后日评_股指-市场连续缩量反弹_把握阶段行情_5页_640kb
报告摘要
研究报告总结
核心内容概述
本报告由广州期货研究中心发布，主要分析了股指市场的近期走势及操作建议，涵盖了行情回顾、消息面、资金面、操作建议、相关指标和图表等内容。报告指出市场在连续缩量反弹中呈现阶段性筑底趋势，建议投资者把握阶段性行情，逢低多IF、IC。
主要观点
一、行情回顾
- 市场在前期不确定性因素消退后震荡上行，但午后赛道股明显回落，导致深成指、创业板一度翻绿。
- 上证指数上涨 $0.57%$ 报3465.83点，深证成指上涨 $0.23%$，创业板指上涨 $0.07%$。
- 建筑、建材、钢铁等板块领涨，军工、农林牧渔、综合金融等板块领跌。
二、消息面
- 1月份CPI同比上涨 $0.9%$，涨幅较上月回落0.6个百分点。
- 1月份PPI同比上涨 $9.1%$，涨幅较上月回落1.2个百分点，为连续第三个月下行。
三、资金面
- 两市全天成交8079.5亿元，较上日缩量。
- 股指期货IF、IH、IC主力合约分别上涨 $0.62%$、$0.71%$、$0.44%$。
- 北向资金连续3日净卖出，累计净卖出89.56亿元；深股通连续10日净卖出，创历史最长记录，沪股通则获净买入9.51亿元。
四、操作建议
- 市场呈现阶段性筑底趋势，下行空间有限，建议把握阶段性行情。
- 逢低布局IF、IC合约，以获取潜在反弹收益。
关键信息
1. 股指期货合约表现
| 品种 | 合约 | 收盘价 | 涨跌幅(%) | 成交（手） | 成交变动 | 持仓（手） | 持仓变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IF | IF2202 | 4612.40 | 0.62 | 40,895 | -10,108 | 35,295 | -11,265 |
| IF | IF2203 | 4612.00 | 0.63 | 33,437 | +1,296 | 99,852 | +4,852 |
| IF | IF2206 | 4592.20 | 0.66 | 7,053 | -1,193 | 48,095 | -352 |
| IF | IF2209 | 4540.00 | 0.65 | 2,272 | -490 | 14,038 | +141 |
| IF | 合计 | - | - | 83,657 | -10,495 | 197,280 | -6,624 |
| 品种 | 合约 | 收盘价 | 涨跌幅(%) | 成交（手） | 成交变动 | 持仓（手） | 持仓变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IH | IH2202 | 3135.40 | 0.71 | 25,772 | -978 | 21,603 | -6,416 |
| IH | IH2203 | 3140.00 | 0.68 | 19,820 | +2,072 | 53,104 | +3,791 |
| IH | IH2206 | 3137.40 | 0.69 | 5,133 | +96 | 20,660 | -52 |
| IH | IH2209 | 3095.60 | 0.63 | 2,789 | +526 | 9,736 | +893 |
| IH | 合计 | - | - | 53,514 | +1,716 | 105,103 | -1,784 |
| 品种 | 合约 | 收盘价 | 涨跌幅(%) | 成交（手） | 成交变动 | 持仓（手） | 持仓变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC | IC2202 | 6767.40 | 0.44 | 34,751 | -4,435 | 38,470 | -12,520 |
| IC | IC2203 | 6768.00 | 0.44 | 30,832 | +1,434 | 123,201 | +6,594 |
| IC | IC2206 | 6685.40 | 0.48 | 8,399 | +216 | 92,371 | +1,380 |
| IC | IC2209 | 6581.80 | 0.40 | 5,998 | +238 | 40,758 | +1,894 |
| IC | 合计 | - | - | 79,980 | -2,547 | 294,800 | -2,652 |
2. 基差数据（点）
| 品种 | 合约 | 交割日 | 剩余天数 | 前一日基差 | 最新基差 |
|---|---|---|---|---|---|
| IF | IF2202 | 2022-02-18 | 3 | 9 | 6 |
| IF | IF2203 | 2022-03-18 | 31 | 8 | 6 |
| IF | IF2206 | 2022-06-17 | 122 | 29 | 26 |
| IF | IF2209 | 2022-09-16 | 213 | 81 | 78 |
| IH | IH2202 | 2022-02-18 | 3 | 3 | 1 |
| IH | IH2203 | 2022-03-18 | 31 | -3 | -4 |
| IH | IH2206 | 2022-06-17 | 122 | 0 | -1 |
| IH | IH2209 | 2022-09-16 | 213 | 40 | 40 |
| IC | IC2202 | 2022-02-18 | 3 | 5 | 5 |
| IC | IC2203 | 2022-03-18 | 31 | 4 | 4 |
| IC | IC2206 | 2022-06-17 | 122 | 90 | 87 |
| IC | IC2209 | 2022-09-16 | 213 | 190 | 190 |
3. 席位持仓数据（手）
| 品种 | 前5净持仓 | 前10净持仓 | 前20净持仓 | 前5变动 | 前10变动 | 前20变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF | -26,193 | -23,857 | -25,522 | +666 | +1,248 | +1,191 |
| IH | -18,452 | -19,179 | -13,882 | -607 | +1,348 | +1,820 |
| IC | -22,801 | -24,529 | -26,313 | -573 | -31 | +4 |
| 合计 | -67,446 | -67,565 | -65,717 | -514 | +2,565 | +3,015 |
4. 股指估值统计（近五年）
| 指标 | 最新值 | 百分位数 | 最大值 | 最小值 |
|---|---|---|---|---|
| 沪深300市盈率 | 13.28 | 50.40% | 17.45 | 10.09 |
| 沪深300市净率 | 1.61 | 59.70% | 1.92 | 1.24 |
| 上证50市盈率 | 11.04 | 58.70% | 15.04 | 8.38 |
| 上证50市净率 | 1.40 | 82.10% | 1.63 | 1.02 |
| 中证500市盈率 | 18.84 | 6.00% | 47.64 | 16.00 |
| 中证500市净率 | 1.83 | 22.60% | 2.89 | 1.51 |
重要结论
- 市场整体呈现缩量反弹趋势，阶段性筑底迹象明显。
- 未来市场或仍有反复，但下行空间有限。
- 建议投资者关注IF、IC合约，逢低布局。
- 资金面显示北向资金持续净卖出，但沪股通仍保持净买入。
- 外围不确定性因素逐渐消退，市场情绪有所改善。
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