20260915-中国银河-_银河银行张一纬_行业周报丨金融强国建设加速度_银行基本面改善确立_3页_474kb

银行行业周报总结 | 金融强国建设加速度，银行基本面改善确立

核心内容概述

本周银行业整体表现优于市场，银行板块上涨0.13%，而沪深300指数下跌0.83%。不同银行类型表现差异显著，其中城商行涨幅最大，达到1.48%，而农商行则下跌1.42%。A股市场有18家上市银行上涨，宁波银行、成都银行、民生银行、江苏银行、南京银行涨幅较为明显。当前银行板块市净率处于0.7倍，股息率高达3.97%，显示出一定的安全边际和吸引力。

主要观点

1. 金融强国建设加速

• 政策背景：金融强国建设“十五五”规划发布，对银行业影响深远。
• 定价与模式重构：随着利率市场化和价格型货币政策框架的完善，银行需加强资产负债精细化管理，推动差异化风险定价和综合金融服务。
• 竞争秩序优化：行业竞争将更加规范，价格战、高息揽存等行为将受到约束，国有大行、政策性金融机构和地方中小银行的功能定位更加清晰。
• 监管化险前移：监管将从源头强化风险约束，推动风险防控从事后处置向全流程防控转变，地方中小金融机构改革化险持续推进。

2. 上市银行中期业绩表现

• 营收高增：2026年上半年，上市银行营收同比增长7.40%，净利增长2.96%，显示基本面持续改善。
• 息差企稳：利息净收入同比增长8.35%，净息差同比下降1.29BP，但降幅明显收窄，主要得益于负债成本的大幅优化（计息负债成本率下降33.50BP）。
• 中收增速放缓：中收增速同比增长1.10%，但较Q1有所回落，理财规模预计增长10.61%，受益于存款搬家趋势。
• 资产质量平稳：6月末，上市银行不良贷款率1.15%，整体稳定，零售不良率略有上升，对公不良率则有所下降，拨备覆盖率保持在200%以上，风险可控。

关键信息

• 板块表现：银行板块跑赢大盘，城商行表现最佳。
• 盈利改善：营收和利息净收入双增长，显示银行盈利能力增强。
• 风险控制：不良贷款率稳定，拨备覆盖率充足，资产质量整体可控。
• 政策导向：金融强国建设推动银行转型，强化综合金融服务，优化竞争秩序。
• 监管强化：穿透式监管和风险防控机制升级，地方中小银行改革持续推进。

投资建议

• 银行板块具备一定的投资价值，尤其关注城商行和部分表现优异的上市银行。
• 建议关注银行在综合金融服务、差异化定价和风险防控方面的布局与成效。
• 对于中长期投资者，可考虑配置具备转型潜力和稳定盈利的银行股。

风险提示

• 经济不及预期：若经济增长放缓，可能影响银行信贷需求和资产质量。
• 利率下行：可能导致净息差（NIM）承压，影响盈利能力。

附录要点

• 银行相关业务指标：涵盖营收、净利、息差、不良贷款率等关键财务指标。
• 监管与政策：分析当前政策对银行业的影响，包括金融强国建设、监管化险等。
• 上市公司公告：列出近期重要公告，包括业绩、战略调整及政策响应等。

报告来源

• 分析师：张一纬（中国银河证券银行业分析师）
• 报告日期：2026年9月14日
• 报告标题：【银河银行】行业周报：金融强国建设加速度，银行基本面改善确立