20260605-格林期货-对国内期货市场一周行情回顾_10页_573kb

格林大华期货交易咨询业务总结

核心内容概述

格林大华期货交易咨询业务基于证监会许可【2011】1288号，提供国内期货市场一周行情回顾及品种分析。报告涵盖了农产品、有色贵金属、黑色板块、能源化工及金融期货等多个板块的市场表现与未来展望，同时附有重要事项与风险提示，帮助投资者全面了解市场动态并进行风险控制。

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主要观点与关键信息

一、商品期货市场整体表现

• 涨跌情况：本周国内商品期货上涨38个品种，持平1个，下跌43个。
• 涨幅前十：焦煤（+13.54%）、焦炭（+7.39%）、菜籽（+4.96%）、鸡蛋（+4.80%）、集运指数（+4.80%）、甲醇（+3.90%）、沥青（+3.81%）、丙烯（+3.70%）、聚丙烯（+3.05%）、PTA（+2.68%）。
• 跌幅前十：碳酸锂（-8.78%）、钯（-5.59%）、氧化铝（-4.22%）、尿素（-4.02%）、纯碱（-4.05%）、合成橡胶（-3.91%）、沪镍（-3.91%）、多晶硅（-3.66%）、玻璃（-3.72%）、沪银（-3.72%）。

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二、农产品期货

1. 植物油

• 豆油：周度下跌1.32%。
• 棕榈油：周度下跌2.19%。
• 菜籽油：周度上涨0.85%。
• 走势分析：菜籽油领涨，但受棕榈油和豆油供应预期压制，涨势回落。
• 关注点：马来西亚棕榈油供需报告、美豆油净多资金动向。

2. 双粕

• 豆粕：周度下跌2.44%。
• 菜粕：周度下跌1.96%。
• 走势分析：受美豆发芽率高、进口替代增加影响，双粕持续走弱。
• 关注点：美国农业部6月供需报告、下游需求变化。

3. 棉花

• 美棉：受天气与新作播种影响，震荡运行。
• 郑棉：多空博弈延续，预计15800-16500元/吨震荡。
• 操作建议：短线高抛低吸，中长线关注新疆棉田、下游订单及美棉天气。

4. 原木

• 走势：偏弱震荡，价格区间790-830元/立方米。
• 关注点：新西兰发运数据、北方港口到货节奏、小口径口料抗跌性。

5. 苹果

• 走势：区间震荡，价格围绕7350-7650元/吨波动。
• 关注点：主产区套袋数据、6月幼果膨大期天气、丰产预期。

6. 玉米

• 现货：稳中偏弱，锦州港平舱价2350元/吨。
• 期货：2607合约周涨幅0.04%，收于2323元/吨。
• 品种观点：短期供给压力大，关注新年度合约的种植成本与天气影响。

7. 生猪

• 现货：震荡偏弱，均价9.5元/公斤。
• 期货：2609合约周涨幅2.44%，收于11780元/吨。
• 品种观点：短期维持低位震荡，中期供给压力缓解，长期需等待实质性去产能。

8. 鸡蛋

• 现货：震荡偏强，河北馆陶蛋价4.82元/斤。
• 期货：2607合约周涨幅3.43%，收于4342元/500kg。
• 品种观点：短期需关注梅雨季库存变化，中期中秋前消费支撑。

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三、有色贵金属板块

1. 贵金属

• 走势：小幅震荡回落。
• 黄金：沪金下跌0.66%至974.02元/克。
• 白银：沪银下跌3.72%至17528元/千克。
• 关注点：美伊谈判进展、霍尔木兹海峡通航情况。

2. 铂、钯

• 走势：偏弱运行。
• 基本面：全球铂金缺口扩大，库存去化支撑。
• 关注点：地缘局势、霍尔木兹海峡通航、美国反倾销税影响。

3. 铜

• 走势：震荡偏强。
• 影响因素：地缘紧张、成本支撑、新能源需求回升。
• 关注点：美伊谈判、LME库存、铜关税政策。

4. 工业硅

• 走势：震荡偏弱。
• 供需：产能过剩、需求偏弱，库存偏高。
• 关注点：成本区间、产业套保博弈。

5. 多晶硅

• 走势：弱势运行。
• 基本面：供应增加预期强，需求偏弱。
• 关注点：各大厂开工情况、光伏终端需求、政策变化。

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四、黑色板块

1. 螺纹、热卷

• 走势：震荡运行。
• 数据：供应852.5万吨，库存1548.17万吨，消费848.77万吨。
• 支撑与压力位：螺纹支撑3100，压力3220；热卷支撑3300，压力3430。
• 关注点：山西煤矿复产、成材需求变化。

2. 铁矿

• 走势：总体下行。
• 数据：日均铁水产量240.72万吨，发运总量3374万吨。
• 支撑与压力位：支撑750，压力820。
• 关注点：铁矿发运量、库存变化、成材需求。

3. 煤焦

• 走势：震荡偏强。
• 焦煤：主力合约上涨13.28%，收于1459元/吨。
• 焦炭：上涨7.45%，完成第五轮涨价。
• 关注点：山西煤矿复产、终端成材需求。

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五、能源化工板块

1. 原油

• 走势：小幅上涨，受美伊谈判中止影响。
• 关注点：谈判进展、中东局势、非农数据。

2. 碳酸锂

• 走势：价格下跌，受仓单压制。
• 关注点：15.5万元/吨支撑位、供需平衡变化。

3. 甲醇

• 走势：受地缘紧张影响小幅上涨。
• 关注点：进口减少预期、装置故障消息。

4. 尿素

• 走势：价格破新低，受农业需求减少影响。
• 关注点：出口政策、库存变化。

5. 橡胶系

• 天然橡胶（RU）：震荡整理，关注原料释放与库存去化。
• 合成橡胶（NR）：偏空运行，受下游盈利不佳影响。
• 关注点：丁二烯装置检修、进口数量变化。

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六、金融期货板块

1. 股指期货

• 走势：IH、IF、IC、IM均下跌。
• 观点：市场调整延续，创业板指独木难支，建议降仓位或开空单对冲。

2. 国债期货

• 走势：主力合约高位震荡。
• 数据：30年期国债涨0.02%，10年期涨0.04%。
• 观点：收益率接近低位，短线震荡，关注流动性变化。

3. 红枣

• 走势：冲高回落。
• 基本面：库存去化缓慢，无实质性减产支撑。
• 关注点：天气变化、资金流向。

4. 白糖

• 走势：重心下移，震荡运行。
• 观点：弱现实与强预期博弈，建议中短线灵活操作。

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风险提示

1. 中东局势：以色列与黎巴嫩冲突持续，美伊谈判进展不明朗，需关注局势变化对油价的影响。
2. 美联储降息节奏：通胀压力上升，鹰派态度强化，需关注非农数据及降息预期变化。

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小结

本周各板块表现分化明显，能源化工、黑色板块涨幅居前，农产品与金融期货偏弱。南华能源指数涨4.68%，南华石油化工指数涨2.26%，南华黑色指数涨1.79%，南华经济作物指数跌0.23%，南华油脂油料指数跌1.52%，南华有色金属指数跌1.93%，南华贵金属指数跌2.63%。

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重要事项声明

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