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传媒行业动态研究报告总结：从 Seedance2.5 到 H3 看 AIGC 如何赋能内容托举大众情绪？

核心内容概述

本报告探讨了 AIGC（人工智能生成内容）在传媒行业的应用与发展趋势，重点分析了 AI 工具如何赋能内容创作，承接不同群体的情绪需求，并推动行业进入新的创作与产业周期。通过对比 Seedance2.5 和 MiniMax H3 等 AI 工具的最新进展，报告指出 AI 内容正逐步从碎片化娱乐走向更复杂的长叙事创作，成为内容生产的重要力量。

主要观点

1. AI 赋能内容创作

• AI 工具持续迭代，提升内容创作效率和质量。
• 2026 年 7 月，字节跳动发布 Seedance2.5，支持单次生成 30 秒视频，且可多轮延长，具备更强的多模态参考与编辑能力。
• MiniMax 推出 H3 模型，具备商用级多场景内容生成能力，适用于电影、游戏、广告、电商等多个领域。

2. 内需消费与 AI 融合

• 内需消费的内核是可支配收入提升、未来发展的可预期性及内容的可选性。
• AI 内容在满足大众情绪需求方面具有潜力，如《合租501》《被裁掉的女孩》等作品通过 AI 创作获得市场关注。
• AI 能够逐步承接影视工业化生产，未来有望推动长片创作。

3. AI 在不同传媒领域的应用

• 游戏领域：恺英网络、完美世界、顺网科技、哔哩哔哩等公司积极尝试 AI 赋能。
• 电影剧集领域：儒意电影、博纳影业、上海电影、华策影视等企业布局 AI 内容。
• 国漫领域：奥飞娱乐、中信出版、荣信文化、光线传媒等公司关注 AI 与国漫的结合。
• 审美与内容创作：美图、MiniMax 等公司通过 AI 提升内容的审美价值。
• 数字营销：蓝色光标、浙文互联、姚记科技、万咖壹联等企业利用 AI 提升营销效率。
• 物理 AI：风语筑、凡拓数创等公司探索 AI 在物理场景中的应用。
• 生产力工具：智谱、深度求索、月之暗面、阶跃星辰等公司提供 AI 生产力解决方案。

关键信息

AI 工具进展

• Seedance2.5：字节跳动发布，支持视频生成与编辑，提升多模态理解能力。
• MiniMax H3：支持 2K 分辨率，每秒价格低于主流模型，具备广泛商业应用潜力。

市场表现

• 传媒行业（申万）在 1M、3M、12M 内分别下跌 3.1%、18.9%、14.3%，而沪深 300 在 12M 内上涨 12.2%。
• 报告指出，传媒行业与 AI 融合趋势明显，有望迎来新一轮增长。

投资建议

• 推荐：传媒行业整体表现优于市场，建议关注 AI 应用与情绪需求结合的领域。
• 买入评级：多家公司获得买入评级，包括儒意电影、博纳影业、恺英网络、完美世界、顺网科技、中信出版、风语筑、奥飞娱乐、华策影视、姚记科技、上海电影、横店影视、蓝色光标、芒果超媒、哔哩哔哩、美图公司、MINIMAX-W。
• 未评级：米奥会展、阿里巴巴-W、腾讯控股、万咖壹联未获得评级，可能因盈利预测不确定性或市场关注度较低。

风险提示

• 产业政策变化风险；
• AI 生产的文化产品不受欢迎；
• AI 应用不及预期；
• AI 产品商业化进展低于预期；
• 电影游戏产品上线不及预期；
• 数据安全风险；
• 推荐公司业绩不及预期；
• 行业竞争加剧；
• 宏观经济波动风险。

总结

AI 技术正逐步渗透传媒行业，从内容创作到情绪需求承接，AI 工具的迭代和应用能力显著提升，推动行业进入新的发展周期。随着 Seedance2.5 和 MiniMax H3 等工具的推出，AI 在视频生成、多模态理解、复杂任务执行等方面的能力增强，未来有望实现从“生成一段视频”到“参与长片创作”的跨越。传媒行业作为内需消费的重要组成部分，与 AI 的融合将成为未来发展的重要方向。投资者应重点关注 AI 应用与情绪需求结合的领域，同时注意相关风险。