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市场快报总结

核心内容概览

2021年8月11日市场快报涵盖沪深300及创业板指数近一年走势，以及昨日涨跌幅前五与后五行业分析。从数据来看，昨日涨幅较大的行业包括食品饮料（+5.42%）、国防军工（+3.08%）、休闲服务（+2.23%）、银行（+1.93%）和传媒（+1.50%）；跌幅较大的行业则包括有色金属（-0.96%）、化工（-0.84%）、建筑材料（-0.58%）、电子（-0.08%）和房地产（-0.05%）。整体市场情绪偏积极，部分行业表现出较强的上涨动能。

主要观点

宏观经济视角

• 货币政策“稳字当头”：央行强调保持政策的稳定性，同时注重“增强前瞻性、有效性”，以应对经济动能可持续性、海外政策转向等不确定性。
• 通胀控制：稳住通胀的关键在于管住货币，指出全球大通胀趋势与发达经济体的量化宽松政策密切相关。
• 流动性管理：通过加强预期管理，引导货币市场利率围绕政策利率“上下波动”，保持流动性平稳。
• 政策支持：央行加大对碳中和、重点领域风险排查的支持力度，推动相关产业转型。

行业公司分析

医药行业

• 零售药店：估值处于历史低位，业绩前低后高趋势明显，行业集中度提升是中长期成长的核心逻辑。推荐标的包括老百姓，受益标的包括益丰药房、大参林、一心堂、健之佳。
• 九典制药：半年度业绩符合预期，洛索洛芬钠凝胶贴膏快速放量，公司毛利率持续提升，未来成长性充足。
• 盈康生命：拟剥离体内亏损医院，聚焦旗舰医院布局，预计2021-2023年归母净利润分别为1.61/2.92/3.94亿元，维持“买入”评级。

计算机行业

• 中望软件：作为CAX领域的稀缺龙头，受益于国产替代红利。上调2021-2022年盈利预测，新增2023年预测，给予“买入”评级。

商贸零售行业

• 爱婴室：拟收购华中母婴零售龙头贝贝熊100%股权，有助于推进全国化扩张布局，维持“买入”评级。

石油化工行业

• 宝丰能源：上半年业绩同比大增，碳中和背景下优势凸显。调整盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为70.7/87.0/138.9亿元，维持“买入”评级。

煤炭开采行业

• 神火股份：上半年业绩增长显著，受益于“煤铝”高景气。预计2021-2023年归母净利润分别为29.8/37.1/39.9亿元，维持“买入”评级。

电子行业

• 复旦微电：受益于智能电表迭代周期和FPGA国产化替代，上调盈利预测，给予“买入”评级。

化工行业

• 海利得：Q2业绩再创新高，公司成长性蓄势待发。预计2021-2023年归母净利润分别为6.02/7.04/8.11亿元，维持“买入”评级。

关键信息

• 货币政策：稳字当头，强调流动性平稳与通胀控制。
• 行业趋势：医药、计算机、石油化工、煤炭开采等行业表现突出，而有色金属、化工、建筑材料等则相对疲软。
• 公司动态：多家公司发布业绩预告、收购计划或战略调整，包括零售药店、医药企业、电子公司等，均体现出对行业前景的看好及对市场机会的把握。
• 风险提示：涉及疫情反复、政策变化、市场波动、技术研发不及预期、下游需求变化等多方面风险。

投资建议

• 证券评级：买入（Buy）表示预计相对强于市场表现20%以上；增持（outperform）表示预计相对强于市场表现5%~20%；中性（Neutral）表示预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动；减持（underperform）表示预计弱于市场表现。
• 行业评级：看好（overweight）表示预计行业超越整体市场表现；中性（Neutral）表示预计与整体市场表现持平；看淡（underperform）表示预计弱于整体市场表现。

估值方法与法律声明

• 估值方法局限性：本报告所用估值方法及模型均存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
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