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格林大华股指期货早报总结（20221101）

核心内容概述

本报告分析了2022年11月1日中国及全球市场的主要走势与影响因素，重点围绕股指、行业ETF表现、宏观经济数据、政策动态及市场操作建议等方面展开。

主要观点

1. 国内股指表现

• 周一两市震荡整理，科创成长指数表现强劲，传统经济指数偏弱。
• 中证1000指数上涨53点，收于6293点；中证500指数上涨25点，收于5807点。
• 上证指数下跌22点，收于2893点；沪深300指数下跌33点，收于3509点。
• 科创50指数上涨1.7%，显示科技成长板块的强势。

2. 行业与主题ETF表现

• 涨幅居前的行业ETF包括：大数据ETF、软件ETF、云计算50ETF。
• 跌幅居前的行业ETF包括：房地产ETF、煤炭ETF、基建100ETF。
• 板块指数中，信创、软件服务、种业、鸿蒙概念、云计算指数涨幅领先；煤炭、石油、房地产、仓储物流、酒店餐饮指数跌幅居前。

3. 宏观经济数据

• 10月PMI生产指数为49.6%，环比下降1.9个百分点，显示制造业生产有所回落。
• 新订单指数为48.1%，环比下降1.7个百分点，市场需求继续减少。
• 从业人员指数为48.3%，环比下降0.7个百分点，企业用工景气度下降。

4. 政策动态

• 全国一体化政务大数据体系建设指南发布，预计2023年底前初步形成体系。
• 信创将成为未来三年计算机行业的主线，涵盖医疗IT、管理软件、金融IT、网络安全等多个赛道。
• 底层基础软硬件替换后，上层应用软件将面临全面适配升级需求，带来大量业务机会。

5. 海外市场动态

• 10月31日，TCL中环率先下调硅片报价，N型210、182硅片价格分别下调0.34元/片和0.33元/片。
• 韩国央行加息速度落后于美联储，导致韩元兑美元汇率可能在年底跌至1美元兑1500韩元。
• 美国第三季度GDP增长2.6%，高于预期的2.4%，但实际消费、国内需求、工业生产等数据表明美国经济正逐步进入衰退。
• 美国国债面临1788年以来最差的年度回报率，但预计2023年可能出现大幅反弹，同时股市可能大跌。

关键信息

主赛道表现

• 国内科技成长板块（光伏、新能源车、储能、半导体、机器人、智能驾驶、信创等）中长期保持乐观。
• 中证1000指数作为含科量最高的指数，中线仍被看好。

投资建议

• 市场下方空间有限，结构行情有望延续。
• 建议关注新兴经济板块的轮动机会，尤其是科技成长类资产。

利多与利空因素

利多因素

• 国内宽信用政策支持。
• Shibor中长期拆借利率处于低位，有利于市场流动性。
• 海外资本向中国转移，可能带来外资流入。

利空因素

• 俄乌战争持续，地缘政治风险未减。
• 美联储激进加息，导致全球资本流动趋紧。
• 美国经济进入下行期，可能对全球市场造成压力。

风险因素

• 货币政策边际收紧的不确定性可能影响市场流动性。

免责声明

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研究员信息

• 研究员：于军礼
• 邮箱：yujunli@greendh.com
• 从业资格：F0247894