20240820-财通证券-长安汽车-000625.SZ-阿维塔入股引望_与华为合作持续深化_3页_448kb

长安汽车公司点评报告摘要

事件概述：
近日，联营企业阿维塔科技完成对华为持股的引望公司10%股权的收购，交易金额高达115亿元。此次入股后，阿维塔对引望持股比例达到10%，华为持股90%。此项合作标志着长安汽车与华为战略深化的关键一步。

核心观点：

• 此次入股将使阿维塔获得更多华为在技术与资源上的赋能，助推广汽品牌向上的战略目标。
• 长安汽车将借此加速向智能低碳出行科技公司的转型，全面提升产品力与核心竞争力。

投资建议：
财通证券维持“增持”评级，并预测长安汽车2024年至2026年归母净利润将持续增长，分别为84.34亿元、113.81亿元和132.04亿元。当前PE分别为153倍、113倍、98倍，具备一定估值支撑。

风险提示：

• 消费需求不及预期、行业竞争加剧、新车型销量未达预期等因素可能对公司未来业绩产生不利影响。

未来规划：

• 阿维塔将全面布局增程技术与纯电产品，即将推出中型SUV阿维塔07，主打“EV+REEV双动力”战略，继续深化与华为的合作，部署高阶智能驾驶与鸿蒙生态等前沿技术布局。

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