20260105-东海证券-扫地机器人行业专题报告_创新竞逐全球市场_着眼未来布局生态_23页_8mb

创新竞逐全球市场，着眼未来布局生态

核心内容概述

本报告聚焦2025年扫地机器人行业的市场表现、产品发展趋势、海外市场拓展以及未来布局方向，旨在为投资者提供全面的行业洞察与投资建议。

主要观点

一、市场情况

• 内销市场增长显著：2025年“以旧换新”补贴政策持续，带动扫地机器人线上销售额和销量分别增长6%和9%。年中大促期间，销售额同比增长34.1%，销量增幅超过销售额增长。
• 价格波动与渗透率提升：年底大促期间，扫地机器人销售额同比下滑26.4%，但与2023年同期相比仍增长33%。价格竞争加剧，高端市场占比提升，行业整体盈利能力面临考验。
• 活水洗地产品成为创新焦点：活水洗地技术通过实时清洁拖布、喷淋净水和污水回收，解决传统扫地机拖布二次污染问题，提升清洁效果。科沃斯、石头科技等企业积极布局活水洗地产品，覆盖中高端市场。
• 内销市场竞争常态化：TOP5品牌合计市场份额较高，但龙头间竞争持续。价格竞争与产品创新并存，企业需在成本控制与差异化设计之间寻找平衡。

二、产品趋势

• AI与机器人化成为趋势：具身智能与机器人化技术提升扫地机器人对复杂环境的感知与自主决策能力，未来或向家庭服务管家方向发展。
• 清洁力与设计优化：科沃斯推出恒压活水滚筒技术，云鲸采用履带式热活水循环清洁方案，MOVA引入智能更换拖布系统，提升清洁效率与用户体验。
• 技术迭代与成本控制并重：企业通过规模化生产、供应链整合与技术自研提升毛利率。同时，部分产品因搭载仿生机械手等新技术，成本上升，终端价格也随之提高，需进一步优化以提升市场接受度。
• 产品形态持续创新：扫地机器人逐步向三维空间整理延伸，如机械手抓取、边角清洁等，推动产品向多功能化发展。

三、展望与投资建议

• 全球市场持续增长：2024年全球扫地机器人出货量达2060.3万台，同比增长11.2%；2025年前三季度出货量达1742.4万台，增长18.7%。中国品牌占据全球市场份额前列，尤其在欧洲、北美、澳洲等地表现突出。
• 海外市场本土化运营：企业通过引入本地人才、优化产品设计、调整营销策略等方式提升海外竞争力。例如，科沃斯与博西家电战略合作，石头科技在Prime Day和黑五期间取得良好成绩。
• 产品矩阵扩展与生态布局：头部企业如科沃斯、追觅等正从单一品类向家庭机器人生态拓展，包括擦窗机器人、割草机器人、泳池机器人等，构建多品类协同的平台型企业。
• 投资建议：建议关注行业龙头科沃斯、石头科技等企业，因其在技术储备、产品矩阵、海外市场拓展等方面具备较强竞争力。

四、风险提示

• 市场需求不及预期：若经济增长放缓，消费者购买意愿可能下降，影响行业增长。
• 行业竞争加剧：同质化产品增多，价格战可能影响企业盈利。
• 汇率与关税波动风险：出口产品受汇率与贸易政策影响，可能削弱价格竞争力。
• 原材料与海运成本上升：上游原材料价格上涨及海运费用波动可能增加企业成本压力。

关键信息总结

• 市场表现：2025年内销市场增长显著，活水洗地产品引领创新，高端市场占比提升。
• 产品创新：科沃斯、石头科技等企业推出多款活水洗地机器人，提升清洁效率与用户体验。
• 海外市场拓展：中国品牌在欧美市场表现突出，积极布局海外渠道与本地化运营。
• 技术发展：具身智能、AI导航、机械臂等技术推动扫地机器人向家庭服务机器人演变。
• 投资建议：建议关注科沃斯、石头科技等具备技术储备与市场拓展能力的头部企业。
• 风险因素：需警惕市场需求波动、价格竞争、汇率与关税变化、成本上升等风险。

附图说明

• 图1：2025年扫地机器人监测零售额及同比数据。
• 图2：科沃斯滚筒洗地机器人X11。
• 图3：石头科技P20活水版扫拖机器人。
• 图4：扫地机器人800美元+市场中国品牌销售份额。
• 图5：科沃斯恒压活水滚筒设计。
• 图6：云鲸履带外拓设计。
• 图7：2025前三季度全球扫地机器人主要厂商市场份额（按销量，%）。

结论

扫地机器人行业在2025年迎来技术与市场双重突破，活水洗地、AI导航、机械臂等创新技术推动产品向更高层次发展。同时，海外市场拓展与本土化运营成为企业新增长点。未来，行业将进入软件算法与生态布局的比拼阶段，企业需在技术创新与成本控制之间寻求平衡，以应对市场变化与竞争压力。