20260816-山西证券-电力设备及新能源行业周报_电池片价格普涨_特斯拉持续加大光伏布局_4页_447kb

电力设备及新能源行业周报总结（20260810-20260816）

核心内容

本周电力设备及新能源行业周报聚焦于光伏产业链价格走势、特斯拉光伏布局、国家能源结构调整及投资推荐等内容。整体来看，行业处于调整与复苏并存的阶段，部分环节价格反弹，但市场仍面临一定不确定性。

主要观点

1. 特斯拉加速光伏布局

• 特斯拉计划在德克萨斯州投资 101亿美元建设光伏垂直一体化工厂，涵盖从硅材料到组件的全产业链。
• 项目预计 2026年开工，2028年完工，2029年第一季度投产。
• 马斯克正在推进其 200GW 光伏产能计划，显示出对光伏行业的高度重视。

2. 国家能源结构调整

• 2026年上半年，我国煤电发电量占比降至 49.7%，为历史首次跌破50%。
• 可再生能源发电量接近 2万亿千瓦时，占比达 41.2%，首次突破四成。
• 表明中国在能源安全与绿色发展之间取得了平衡，长期以煤电为主导的格局正在被改写。

3. 光伏产业链价格走势

• 多晶硅：致密料均价 31.5元/kg，颗粒硅均价 31.0元/kg，价格趋于稳定，进一步下跌空间有限。
• 硅片：182mm N型硅片均价 0.83元/片，较上周上涨 3.7%；210mm N型硅片均价 1.10元/片，维持稳定。硅片价格分化，182mm受下游需求带动小幅反弹。
• 电池片：N型电池片价格普遍反弹，182-183.75mm均价 0.29元/W，上涨 7.4%；210mm均价 0.285元/W，上涨 7.5%。供给收缩带动价格修复。
• 组件：TOPCon双玻组件均价 0.72元/W，HJT组件均价 0.75元/W，BC组件价格微跌，但较TOPCon仍有一定溢价。
• 光伏玻璃：2.0mm均价 9.5元/平方米，市场暂稳，高价成交有限，下游需求偏弱。

关键信息

投资推荐

• 光伏铜代银：技术替代趋势明显，具备成长性。
• 重点推荐股票：
  • 博迁新材（605376.SH）：买入-B
  • 爱旭股份（600732.SH）：买入-A
  • 福莱特（601865.SH）：买入-A
  • 大全能源（688303.SH）：买入-B
  • 海博思创（688411.SH）：买入-A
  • 朗新科技（300682.SZ）：买入-B
  • 石英股份（603688.SH）：买入-A

投资评级说明

• 公司评级：买入（预计涨幅领先基准指数15%以上）、增持（5%-15%）、中性（-5%--5%）、减持（-15%--5%）、卖出（-15%以下）。
• 行业评级：领先大市（超基准10%以上）、同步大市（-10%--10%）、落后大市（-10%以下）。
• 风险评级：A（波动率相对基准）、B（波动率高于基准）。

风险提示

• 光伏新增装机量不及预期；
• 产业链价格波动风险；
• 海外政策风险。

行业展望

光伏行业在政策推动与市场需求的双重作用下，逐步摆脱低谷，进入结构性复苏阶段。特斯拉的光伏投资将为行业注入新动力，推动产业链整合与技术升级。同时，国家能源结构的调整也表明新能源在未来电力供应中将占据更重要的地位。短期内，硅料、硅片、电池片价格企稳，组件价格以稳为主，行业整体呈现温和反弹趋势。

分析师信息

• 肖索：山西证券分析师，执业登记编码 S0760522030006，邮箱：xiaosuo@sxzq.com
• 杜羽枢：山西证券分析师，执业登记编码 S0760523110002，邮箱：duyushu@sxzq.com

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