20260321-国金证券-计算机行业研究_空天进展持续加速_15页_2mb

空天进展持续加速总结

核心内容

1. 特斯拉加速美国光伏产能布局
   特斯拉计划投资29亿美元采购中国光伏设备企业生产的生产线，用于美国本土光伏制造能力的建设，目标在2028年前建成100GW光伏制造能力，以满足自身能源需求和SpaceX卫星供电需求。核心设备包括丝网印刷等关键产线设备，部分设备需通过中国商务主管部门审批，预计今年秋季前完成交付并运往得克萨斯州产线。

2. SpaceX星链项目技术与规模突破
   SpaceX星链V3卫星搭载由公司自主设计的三款独立芯片，提升通信效率与带宽。截至3月17日，星链在轨活跃卫星数量突破1万颗，标志着高频次、低成本、规模化发射能力的成熟。同时，SpaceX宣布将卫星直连移动通信业务更名为StarlinkMobile，计划在2028年起在欧洲市场推出服务，覆盖10个国家、1.4亿用户。

3. 星舰V3项目进入关键测试阶段
   第三代星舰（Block3）Ship39（S39）已完成从总装车间到测试场地的转运，为第12次轨道试飞任务（Flight12）做准备。该任务将由S39与Booster19组合执行，不进行回收，主要用于验证新型隔热瓦、轨道加油硬件等关键技术。若成功，将为未来深空运输和轨道加注奠定基础。

4. 国内商业航天产业链加速布局
   西测测试联合多家陕西航天与能源企业设立合资公司“西部航天科技（陕西）有限公司”，注册资本5亿元，聚焦卫星设计制造、运载火箭研发及测控服务。政府工作报告首次提出“大航天”概念，商业航天正式进入国家战略体系，推动产业生态建设与技术转化。

5. 国内可回收火箭技术临点将至
   2026年上半年，多款火箭将进行首飞并验证可回收技术，如深蓝航天的星云一号、星际荣耀的双曲线三号等，为我国重型运载火箭动力体系发展提供支撑。

6. 太空光伏成为新兴增长点
   太空光伏依托持续光照优势，发电效率远超地面，是航天器长期供能的关键支撑。随着商业航天发展，太空光伏需求有望快速增长，成为光伏产业新的增长蓝海。

主要观点

• 特斯拉采购中国光伏设备，反映全球新能源产业链在“本土化政策”与“现实供应能力”之间的结构性再平衡。
• SpaceX星链项目在技术升级与规模部署方面取得突破，巩固其在全球卫星互联网领域的领先地位。
• 星舰V3进入轨道试飞阶段，标志着重型运载体系关键技术节点的临近。
• 国内商业航天产业加速发展，政策支持力度加大，推动产业链生态构建与技术突破。
• 太空光伏作为新兴领域，具备长期发展潜力，有望成为光伏行业新增长点。

关键信息

• 特斯拉采购计划：29亿美元采购中国光伏设备，用于美国本土100GW光伏制造。
• SpaceX星链进展：在轨卫星超1万颗，StarlinkMobile服务即将商业化。
• 星舰V3试飞计划：2026年3月将进行首次轨道飞行测试，验证关键技术。
• 国内商业航天合作：西测测试联合三角防务、睿投能源等设立合资公司，推动产业链布局。
• 可回收火箭技术：2026年多款火箭将进行首飞，验证回收技术。
• 太空光伏前景：依托太空光照优势，成为航天器供能核心，未来需求增长潜力大。

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• T/S链：拉普拉斯、迈为股份、科森科技、连城数控、宇晶股份、高测股份、奥特维、双良节能、捷佳伟创、蓝思科技、信维通信、晶科能源、晶盛机电、钧达股份
• 火箭：西部材料、飞沃科技、航天动力、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空
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• 3D打印：华曙高科、飞沃科技、银邦股份、铂力特

风险提示

• 行业竞争加剧的风险
• 技术突破进度不及预期的风险
• 下游需求不及预期的风险