蒙田研究所-重塑欧洲银行业（英）-2021.11-91页_3mb

报告摘要

总结：重塑欧洲银行业

核心内容

本报告由Institut Montaigne发布，旨在分析自2008年金融危机以来欧洲银行业的发展现状、面临的挑战及可能的解决方案。报告指出，尽管欧洲银行业在资本充足率和流动性方面有所提升，但其盈利能力仍低于成本，导致股东价值受损。这一现象不仅影响银行自身，还对欧洲的经济和政治主权构成威胁。

主要观点

欧洲银行业现状
- 欧洲银行在金融危机后增强了资本充足率和流动性，但盈利能力下降。
- 欧洲银行的平均回报率低于其资本成本，意味着其未能有效创造价值。
- 相较于美国和亚洲的大型银行，欧洲银行在长期表现上存在劣势。
银行业务的多样性
- 欧洲银行业结构多样，涵盖零售银行、批发银行及辅助服务（如资产管理、保险等）。
- 欧洲银行在业务模式和治理结构上存在显著差异，包括股份制银行、合作银行和公共银行。
银行在经济中的核心作用
- 银行在经济融资中扮演关键角色，包括期限转换、信息中介、风险管理和货币政策传导。
- 银行通过存款和贷款的中介功能，支持了欧洲经济的发展和资本流动。
欧洲银行面临的挑战
- 周期性因素：欧洲经济环境相对美国较为不利，宽松的货币政策对欧洲银行造成更大压力。
- 结构性因素：市场碎片化、监管成本高、国际竞争加剧，尤其是金融科技（Fintech）的崛起。
- 监管与资本要求：欧洲银行需遵守严格的资本充足率和审慎监管规则，这些规则在某些方面比美国更为复杂。
欧洲银行业对主权的影响
- 银行作为经济和金融体系的重要支柱，其健康状况直接影响欧洲的主权和经济稳定。
- 银行在支持欧洲绿色转型、技术创新和长期经济增长中具有不可替代的作用。

关键信息

欧洲有约6,000家银行，其中欧元区约4,500家，与美国数量相当。
欧洲银行业集中度较高，115家主要银行（其中8家来自欧元区）控制了约80%的总资产。
全球系统重要性银行（G-SIBs） 在欧洲有8家，它们受到更严格的监管要求。
欧洲银行的盈利能力低于资本成本，导致其对投资者吸引力下降。
合作银行 在欧洲具有重要地位，尤其在德国和法国，它们通过成员共同出资，提供金融服务。
零售银行 占据欧洲银行业收入的57%-62%，而批发银行占37%-42%。
银行在经济中发挥四大核心作用：期限转换、信息中介、风险管理和货币政策传导。

未来展望与建议

未来情景分析
- 报告提出对欧洲银行业未来发展的多种情景，强调其需在盈利能力和市场竞争力上做出改进。
- 银行需通过内部改革和外部政策支持来应对挑战。
银行自身应对措施
- 银行应加强运营效率，优化业务模式，探索与金融科技的合作。
- 银行可发展绿色金融，抓住可持续发展的机遇。
公共政策建议
- 目标一：重申银行业在欧洲战略中的重要性，推动银行业联盟的完善，并在资本市场联盟方面取得进展。
- 目标二：制定适应数字时代的工业政策，支持银行业创新和转型。
- 目标三：在货币政策正常化过程中，将金融稳定因素纳入考量。
- 目标四：从全球视角出发，协调欧洲的银行监管与监督机制，以应对未来的挑战。